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VC和PE谁更加具有实力 投资机构具体区别一览

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投资机构有VC何PE之分,那么这些投资机构的VC和PE谁更加具有实力呢?它们又有什么区别呢?具体详情可见下文。

VC又称风险投资即高风险、高收益的投资。主要目标为蕴含着高风险的新技术及其新产品,希望通过资本的投入加快技术的成果化、商业化以及产业化,从而得到高收益的回报。从运作方式来看,由风险投资家把钱交给专业化的风险投资中介,由他们通过自己的专业化技术把钱投向蕴含着高风险的新技术和新产品研究的企业。一般通过上市、股权转让和破产清算方式退出。

PE又称私募股权投资,主要通过私募形式对私有企业即非上市企业进行的股权投资,一般通过上市、并购或者是管理层并购的方式出售股份获利。简单的说,就是通过寻找未上市的高成长性的未上市公司,注资其中,获得一定比例的股份,然后在上市后转让股权获利。

具体区别

1.风险偏好不同

VC追求的是一定程度的分散投资,追求在投资组合中有个别项目站上风口实现爆发式增长,因此相对激进,投的行业跨度较大、企业发展阶段较早、企业数量较多决定了一个VC中未能成功获得退出的项目还是多数。

PE一般投向较为成熟的项目,一般这类项目由于利润水平较高、估值和资金需求都会较大,出现一个彻底失败项目(到破产的程度)将对整个基金的回报甚至声誉都会产生极大的影响,直接影响后续的募资,因此PE基金看待项目极其谨慎。

2.规模不同

VC基金一般分为美元和人民币两个类别,目前美元的体量要比人民币大得多,人民币VC在3-5亿左右居多,而美元VC大几亿甚至十几亿美元的也是有的。TMT领域需要国外上市的项目大多需要美元基金才能获得足够的资金量的支持,因此绝大多数中国的独角兽企业都是美元架构。

而PE基金则什么规模的都有相对比较杂。只要投向后期,从一两亿到几百亿的都有。

3.退出路径不同

国内PE的退出路径大多数还是通过IPO,大概在2012-2015年间成立的第一波并购基金还刚进入收获期,从长远来看未来的PE退出路径也许会以并购为主,但是目前而言还以IPO为主。

而VC要看投资阶段,如果是投资于偏天使的,退出途径很多是靠后续轮次融资转老股实现退出,只有少部分留到最后,而偏后期的VC则更像PE。

总的来说,两者的投资者没有什么太大的区别,都是机构投资者、养老基金、保险公司等,只是两者的投资方向不同。VC的风险更大,但是收益也大;PE的风险较小,但是收益也较小。

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