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上半年三因素引银行利润下降

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近日,上市银行纷纷公布2015年上半年成绩单,受不良率上升、银行计提拨备明显增加,以及贷款放缓、央行降息等影响,拖累银行净利润增幅明显下滑,部分银行更是从去年的两位数增长放缓至个位。

对此,一位国有商业银行同业分析研究员透露,由于上半年银行整体业绩不好,面临着利润下滑与不良上升两难处境。一方面银行要符合国家审慎拨备监管要求,另一方面谁都不想成为第一家利润负增长的银行。各家在平衡利润和拨备之后,选择了中间的平衡点。

三因素引银行利润下降

以工行为例,2015年半年报显示,上半年实现净利润1494亿元,同比仅增长0.7%。然而对比2014年,这两个数据分别为1483.81亿元和7.2%。

工行董事长姜建清在半年报中表示,孤立地看,0.7%的盈利较去年有较大幅度回落。但从拨备前利润看,工行实现了同比8.4%的增幅。上半年多计提75%即180亿元的拨备,为处置风险创造了空间。

“工行拨备前的净利润增长有8%,拨备后就不到1%。拨备计提之所以多肯定是因为银行不良率上升。另外由于银行需要满足监管的审慎要求,拨贷比需要维持在一定水平,也削减了利润。”对于银行利润普遍下滑的原因,中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚表示。

梳理发现,多计提拨备的并不只有工行一家。由于银行业不良率同比普遍攀升,许多银行都不同程度地增加了贷款减值准备。但是另一方面,对比2014年同期,这些银行的拨备覆盖率却都不同程度下降。

曾刚还表示,贷款规模下降也是因素之一。“银行外部贷款需求往下走,有钱贷不出去,贷款增长空间有限,限制了银行利润增长。”他表示。

此外,曾刚认为央行降息对银行利润空间压缩很大。利率市场化加上多次降息,银行今年以来的利差收窄幅度加大。银行业务收入大部分来自利息收入,利差收窄对银行影响非常大。

民生银行半年报显示,2015年上半年利率变动导致利息收入减少22.46亿元,净息差2.35%,同比下降了0.27个百分点。民生银行在半年报中指出,净息差下降主要受央行降息因素影响。

上半年牛市对银行贡献有限

不过,上半年的大牛市对银行利润增长正面帮助则比较有限。

曾刚认为,银行不能直接投资股票,只能发一些和银行相关的理财产品。这些理财产品收入在银行收益中所占比重非常有限。和股市挂钩的理财产品本来就受限制,不能直接投,只能间接投优先级且量很小。所以上半年股市上行对整个银行业的贡献规模非常小。

上述国有银行同业分析师也持相同看法,“股市对银行影响主要是银行配资,但银行配资比例相对其他配资公司很小。作为优先级,银行可能在股市上行中赚得少一些。”她表示。

但曾刚指出,股市上升和股市下跌对银行的影响是不对称的。上升的时候对利润增幅作用不大,下跌的时候却给银行造成一定风险。由于银行上半年很多贷款还没到期,从数据上体现不出来。目前还看不出企业到底能不能都将贷款还上。但4、5、6月份银行贷款在社会融资总量中增速是相对较快的。

他认为,今年股市的大幅震荡行情在明年会给银行造成风险。无论是直接还是间接,肯定有一些银行资金流入股市。一些是通过银行理财产品流进,还有一些小微企业贷款、个人消费贷款进入股市。如果明年股市指数不能回到相对高的水平,这些资金就亏损了。亏损虽然对银行并不一定意味着坏账,但是可能会对个人的还款能力造成一定压力。所以这些潜在的影响加上股票抵押贷款,都会直接或间接对银行产生一些风险。

不过,上述国有银行同业分析师则认为,股市下跌对于银行的损失也不会太大。从银行的机制设计上看,不会对银行利润造成很大影响。

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