涂鸦智能赴美IPO六大基石投资者落定，高瓴、腾讯、GIC等认购5亿美元

美东时间3月12日，全球IoT云平台涂鸦智能向美国证券交易委员会（SEC）更新了招股书，计划以“TUYA”为证券代码在纽交所挂牌上市。涂鸦智能本次IPO发行价格区间为每份美国存托股票（ADS）17美元到20美元，预计发行4,359万ADS，每ADS相当于1股普通股，按最高端定价且全额行使“绿鞋机制”后，本次IPO募集资金规模将达到10亿美元，估值为126亿美元。

根据更新后的招股书披露，公司基石投资人阵容华丽，分别为CPPIB（加拿大养老基金）、DIG（Dragoneer Investment Group）、GIC（新加坡政府投资公司）、老虎环球基金（Tiger Group)、腾讯投资及高瓴资本，均为国际知名顶级投资机构，合计意向认购5亿美元。6家基石投资者的投资比重占到IPO募资总额的50%。

招股书显示，涂鸦智能成立于2014年6月，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，提供一站式人工智能物联网的PaaS级解决方案。

涂鸦智能主要业务分为IoT PaaS、智能设备的分销、SaaS及其他，核心收入为IoT PaaS，2019年和2020年的收入占比分别为72.2%和84.3%。2019年、2020年，涂鸦智能的营业收入分别为1.06亿美元和1.80亿美元，净亏损则从7047万美元小幅收窄至6691万美元。

尽管涂鸦智能仍处于亏损状态，但根据此次最新公布的招股书，说明了机构投资人对于涂鸦所处的赛道预期乐观。

值得关注的是，五位基石投资人中，除了腾讯投资，其余国际投资者均为新面孔。

招股书显示，发行前，涂鸦智能创办人兼CEO王学集拥有22.0%的股权，创始人兼首席总裁陈燎罕、创始人兼CTO周瑞鑫则各自拥有5.6%和4.2%的股权。NEA恩颐项目投资拥有23.9%的股权，是涂鸦最大的机构投资人；腾讯控股全资子公司腾讯移动拥有10.8%的股权，是公司第二大外部股东。

而腾讯在2019年和2021年两次投资涂鸦智能，总计投资总额约2.5亿美元。

此次IPO，涂鸦智能拟募资10亿美元，主要用于研发，投资基础技术搭建、品牌营销及其他资本支出，以及其他一般公司用途。

涂鸦招股书显示，2020年营收为1.8亿美元，同比增长70%，赋能设备数量2.04亿个，平台提供超过25.2万个设备SKU。目前客户数量超过5000家，覆盖220个国家和地区。涂鸦智能业务正在高速增长，其中，2020年净收入扩张率为181%。

在人工智能、云计算、5G等新技术的驱动下，物联网行业正在迅速发展，有望成为一个万亿级市场。市场调研机构IDC数据显示，包括硬件，软件和服务在内的整个全球物联网市场预计将从2019年的6592亿美元增长到2024年的11126亿美元，复合年增长率为11.0%。

而涂鸦智能在招股书中援引CIC的报告称，到2024年，全球物联网PaaS潜在市场规模预计将从2019年的722亿美元增长到1717亿美元，年复合增长率为18.9%；2019年和2024年，中国分别占这一市场的26.2%和28.9%。