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ESG准备好在投资组合中占据中心位置了吗?

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冠状病毒大流行以及广泛抗议共同创造了一个独特的时刻,金融服务专家和影响力投资倡导者认为,这将成为将ESG投资纳入几乎所有投资组合的催化剂。

ESG或“环境,社会和治理意识”的投资,资产选择是指投资者放弃纯粹的利润动机,并投资于对环境有利的公司,其员工和股东。这种现象已经越来越流行。根据德勤(DeloitteInsights)的最新研究,从2014年到2018年,ESG在美国授权的零售和机构账户年均复合增长率为16%,如今其资产规模约为12万亿美元,占比25%。随着资金继续涌入可持续发展的基金和ETF,许多人认为这一份额将上升到50%。

“我们从健康危机中看到的是,Covid-19实际上加速了投资者对可持续投资的关注。即使在市场动荡时期,您看到传统基金的不确定性和资金流出,人们仍在将更多的资金投入可持续发展投资。”瑞银全球财富管理可持续与影响力投资主管安德鲁·李说。

瑞银集团在5月发布的一份题为“Covid-19之后的可持续投资”的报告就ESG的社会方面进行了调整。

“对诸如人权,员工福利和社区关系等问题的企业管理正在审查中,因为过去被视为奢侈品的问题(例如,灵活的工作模式)已成为大流行中关键的业务连续性机制,帮助维护公共健康,社会正义和经济稳定。”

关于气候变化,这是ESG投资中的一个重要问题,在过去的2008年11月,由气候变化交流中心定期进行的民意测验中,超过一半的美国人至少“有些担心”。这一数字已经增加到在去年11月和今年4月进行的最近两次民意测验中,中国有三分之二的受访者。

富国银行财富与投资管理公司在3月和4月进行的一项研究,深入研究了为遏制这种传染性病毒的传播而进行的国际停摆,发现当向投资者提供可持续投资的完整定义时,超过一半兴趣,其中包括59%的绝大多数女性和千禧一代的64%。当给出购买与其价值一致的公司的股票或基金的可能性时,有71%的可能性很大。

在明尼阿波利斯警察局局长德里克·乔文(DerekChauvin)手中乔治·弗洛伊德(GeorgeFloyd)的去世使种族平等成为许多投资者的首要考虑因素。Wetherby资产管理首席影响官JustinaLai表示,ESG投资就像抗议和“坦率地说警察的野蛮行为”一样,并不是什么新鲜事物。但是她说,最近对这类投资的兴趣正在加速增长。

赖女士工作并为股东的公司威瑟比资产管理公司(WetherbyAssetManagement)由黛布拉·威瑟比(DebraWetherby)于1990年创立,他是2019年《福布斯》(Forbes/SHOOK)顶级财富顾问和2020年《福布斯》(Forbes/SHOOK)顶级女性财富顾问。当时,该公司在影响投资方面的坚定承诺处于领先地位。从那时起,这种投资理念的流行一直稳定增长,并散布着有助于进一步推动这一趋势的事件。

赖将这一时刻与2008年金融危机的余波进行了比较,那时她还看到了对影响力投资的更高认识。

她说:“人们在2008年损失了很多钱,许多影响力投资在投资组合中趋于稳定,因此人们认识到,您可以以这种方式进行投资并实际上跑赢大盘。”

受投资者兴趣增加的推动,第一季度可持续基金吸引了456亿美元的资金流入,而整个基金领域的资金流出为3,847亿美元。截至3月底,全球可持续基金资产达到8410亿美元。虽然这比2019年底的历史高点下降了12%,但比所有基金的18%下降要强。

广泛采用ESG面临的主要问题之一是,大多数401(k)退休计划都缺乏可用的选择,更糟糕的是,缺乏对投资领域的教育。根据美国计划发起人理事会2018年的一项调查,只有2.9%的定额供款计划包括ESG资金,而这些资金所持有的资金不到计划总资产的1%。

根据盖洛普(Gallup)和富国银行(WellsFargo)的数据,在今年2月接受调查的投资者中,只有四分之一的人听说过关于可持续投资基金的“很多”或“相当数量”,与38%的“只听到一点”和37%的受访者相形见war没听到什么。

这种信息和意识水平与投资者越来越感兴趣的将这些考虑因素包括在投资过程中相矛盾。同一项调查还发现,投资者给出不使用可持续投资基金的最普遍原因是对其了解不足,这一比例为71%,而51%的受访者表示,他们的财务顾问或401k计划并未为其提供报价。

相反,财富管理行业已准备好抓住ESG机会。金融规划协会,《金融规划杂志》和JanusHenderson发现,顾问正越来越多地采取这种措施,其中38%的顾问表示他们目前正在使用或推荐ESG基金,而2018年和2019年的静态比率为26%。,调查发现29%的人计划在未来12个月内增加对ESG基金的使用和推荐,较2019年的19%有所增加。不足为奇的是,这是对客户需求的反应,有40%的人回答客户在过去六个月中询问了ESG资金。

对于希望使用ESG进行投资的投资者而言,另一个大问题是了解哪些基金和基金经理实际上在实践自己的讲道。换句话说,并非所有的ESG资金都是平等的。

例如,Morningstar在Sustainalytics的帮助下编译其ESG数据。直到去年下半年,该过程才采用了“同类最佳”的排名方法。实际上,这意味着公司不是根据行业来评判,而是根据行业内的同行进行评估。考虑到这一点,评级机构最近进行了创新,用更全面的方法替换了已有四年多历史的系统,该系统根据ESG得分给出了一定数量的“球”。

即使进行了这些更改,仍然有很多需要改进的地方。在这一新系统下,贝莱德首席执行官拉里·芬克(LarryFink)今年早些时候宣布该公司将在可持续发展方面做更多工作的产品iSharesMSCIUSAESGSelectETF获得了全球五项顶级评级。该基金带有ESG标签,并获得晨星公司(Morningstar)的强评级,在能源方面的分配比例为2%,仅比大型大型ETF的平均水平低0.7%,其中包括对化石燃料巨头康菲(ConocoPhillips)的0.71%的投资。最重要的是,该基金投资了3.64%的公用事业资金,通常表明更多的化石燃料暴露。

富国银行投资研究所全球资产配置策略负责人TracieMcMillion说:“目前没有指定的监管机构或监管机构来制定标准。”“很难对ESG或可持续投资绰号中提供的产品进行监督。”

McMillion表示,在富国银行,他们通过查看提供给客户的资金并根据对ESG或可持续投资的承诺对他们进行排名,从而在内部承担了责任。

她补充说:“当您寻找ESG资金时,仍要当心买家,”她说,这是顾问们帮助客户找到正确选择的又一次机会。

“从投资者的角度出发,负责任的投资首先涉及竞争性投资结果,但是投资者真正想要的是与公司合作,对公司进行投资,以适当地解决其对环境影响或社会影响的风险。他们希望做到这一点,并且也具有竞争性的投资成果。”Calvert研究与管理总裁兼首席执行官JohnStreur在最近的SHOOKTalks网络研讨会上说。

Streur补充说,满足需求的挑战在于对ESG因素进行深入研究,这可以使人们对公司如何解决这些问题有深刻的了解。最重要的是,投资者越来越多地参与可以推动积极变化的公司和公司。

“仅仅避开那些没有吸引力的公司是不够的,仅仅投资于拥有伟大品牌的公司也是不够的,他们希望与可以与公司打交道,购买优秀公司,与之合作的投资管理公司参与进来。它们并推动改进。”Streur补充说。概括地说,竞争结果,深入的研究和真正的公司参与可以有所作为。”

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