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在这个危机市场中发现投资机会

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尽管三月底触底以来,主要股指已经取得了可观的涨幅,但当前的大流行已经使股市震荡。标准普尔500指数较5月中旬的3月低点上涨了30%以上,而纳斯达克综合指数实际上是今年的黑市。

但是,关于病毒的未来发展及其对美国经济和投资市场的影响,仍然存在很多不确定性。这使得选择正确的投资现在比以往更具挑战性。

一线希望

在所有这些不确定因素中,有一线希望。尽管许多公司由于就地避难所订单和强制性的业务关闭而损失了价值,但实际上某些行业在此期间仍在增长。

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5月19日在《华尔街日报》上发表的一篇文章指出,股市反弹“受到了一些最大公司的股票和投资者在某些领域进行有针对性的投资的不成比例的推动。”文章补充说,例如,投资者偏爱医疗保健和能源行业以及那些从就地避难所订单和远程工作中受益的行业。

沃伦•巴菲特(WarrenBuffett)在1999年《财富》杂志上发表的一篇采访中说,成功投资的关键在于确定公司的竞争优势以及这种优势的持久性。这是现在要记住的特别好的建议。更具体地说,哪些公司的业务模式不仅要在危机中生存,而且要在危机中和冠状病毒后世界蓬勃发展?

由于大流行危机的独特性质,一些行业正在蓬勃发展,因为对其产品或服务的需求猛增。这些包括:

数字和虚拟/远程娱乐

非接触式付款

通讯和协作软件产品

远程教育

医疗保健,健康监测和治疗

生物技术和制药

大数据与人工智能(AI)

早期风险评估和分析

自助服务模式

灵活的本地制造和可扩展的3D打印

机器人和自动化服务

在冠状病毒大流行之前,大多数人对电信和协作平台(例如ZoomVideoCommunications,Inc.)并不十分熟悉。但是现在,“缩放”已成为我们日常工作的一部分,因为数百万人使用此视频会议软件来与他们的虚拟连接朋友和家人。自今年年初以来,Zoom的股票上涨了一倍以上。

前所未有的努力为COVID-19开发测试和疫苗,推动了生物技术和制药行业的发展。抗体测试和治疗的最新发展帮助标普500保健行业4月份增长了12%,是二十年来最好的一个月增长。

杂货业也正在反弹。3月份,克罗格(Kroger)的同店销售额增长了30%,相比之下,正常的同月每月销售增长率可能约为2%或3%。今年五月中旬,克罗格的股价迄今上涨了10%以上。

由于许多实体企业被迫关闭,许多电子商务企业也蓬勃发展。当然,这包括世界上最大的在线零售商亚马逊。尽管亚马逊的股票在2月中旬至3月中旬期间与其他股票市场一起暴跌,但此后一直飞涨,到4月底达到了新高。

一些公司的股价在大流行期间逻辑上似乎急剧上涨,但表现却不如您想象的那样好。5月中旬,纸巾和厕纸生产商金佰利-克拉克(Kimberly-Clark)的股价与年初时的状况完全吻合。

要问的三个问题

发现像这样的企业和行业提供大流行期间需求明显很高的产品或服务是一回事。但是,确定流行病结束后仍将继续繁荣的那些是另一回事。或者换句话说,哪些企业通过了沃伦·巴菲特关于拥有持久竞争优势的考验?

在寻找这些投资机会时,请问以下三个问题:

1.危机结束后,行业需求将会如何?在这段人为抑制某些产品和服务需求的时期过去之后,当眼前的危机过去时,某些行业可能会迅速反弹。但是,对于不同行业以及这些行业中的业务,需求概况的形状将有很大差异。

2.公司在大流行后不可避免的恢复中处于有利位置吗?或者换句话说,在Covid-19威胁过去之后,企业是否将自身定位为蓬勃发展?回答此问题需要详细的业务分析和尽职调查。例如,公司是否具有能够迅速提高产能并满足危机后需求激增的生产能力,供应链实力和成本结构?

3.公司会由于客户行为的永久改变而面临新的竞争威胁吗?如果这样做,他们是否可以迅速适应以利用这些变化?B2B和B2C的客户都在适应执行日常任务的新方式,无论是使用Instacart进行家庭杂货配送还是使用Zoom来与朋友和家人见面。这些行为变化可能会对整个经济中的企业产生连锁反应。

风险与机遇

尽管像冠状病毒大流行这样的危机带来风险,但它们也为IRA自主投资者提供了机会。如果您对使用自主IRA的税收优惠投资有更多疑问,请通过Service@StrataTrust.com与我们联系。

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