正面解读《175号文》，行业前景可期

近日，一份监管部门内部颁布的名为《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》(以下简称《175号文》)的文件流出，引发了业内人士的激烈讨论。值得注意的是，这份文件并非是P2P行业与平台的大仙通牒，而且一个对行业健康发展的利好政策。

一、《175号文》是专项整治检查工作的阶段性总结

1、指明行业方向，分类实施处置方案

从2018年6月份开始，行业内出现雷潮，直到8月数道风险整治的文件下发后，各地监管部门开展P2P风险专项整治检查工作，自查报告、自律检查、行政检查，步步紧扣。其中大部分地区检查工作的最后时限就是2018年12月底。

从正常的工作流程逻辑来看，18年12月下发的《175号文》就是这一阶段监管工作总结。

而熟悉行业与考拉的用户都知道，我们AI考拉坚持拥抱监管，坚持第一时间响应整改，坚持透明化运营，并在公众号、官网、APP里及时更新我们与行业的最新消息。

本次的《175号文》主要还是以指明行业发展方向，针对不同类型的平台分类实施方案，并非是对P2P的“一刀切”。

2、“能退尽退，应关尽关”仅片面观点，重点在“严格合规运营”

值得注意的是，文件的总体工作要求，是坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构能退尽退，应关尽关，加大整治工作的力度和速度。

也就是说，严格合规的在营机构，将会继续监控，不会一棒子打死，并且未来的生存空间将会更加宽广。

而另一部分已定性的平台，则是本文件处理的主要对象，将会根据实际风险情况，精准处理。从近两个月的平台清盘流程和监管介入程度来看，该项工作其实已经在有序进行中，例如深圳地区。

除此之外，从投资人角度来看，这也是前期维权的重要成果，监管部门的强制干预，给予投资资金回款以更大保障。

二、有效分类处置，实施风险出清

关于目前五花八门的P2P平台，《175号文》将其有效分类，我们先来看一张分类的图：

《175号文》的分类精准到位，并且每一种类别都有一条处置的指标，确保行业风险出清过程有序可控，守住不发生系统性风险和大规模群体性事件的底线。

1、清退处置机构

● 已出险机构

关于清退，其中最无争议的就是已经出现问题的平台，无论有无立案都必定会被清退，但监管会一一制定清退措施，精准拆弹。

● 僵尸类机构

这类非正常运营的机构，倒卖平台赚取收益的意图明显，监管会将这类机构名单对外公告，依法逐步注销工商登记、吊销营业执照，关闭网站及下架APP。

那么其他类型的平台就能安然无恙吗?答案肯定是“否定”的。这里就要从机构的规模说起。

● 规模较小机构

这里有一个争议点就是，如何定义规模较小，分水岭在哪里。

目前各地普遍根据借贷余额、出借人数量来定，例如深圳、杭州当前是清退借贷余额1个亿以下，北京清退5000万以下，每个地区会根据实际情况自行制定。

但不可否认的是，借贷余额不足1亿的机构，被定义为小机构并被清退的可能性较大。

● 规模较大的高风险机构

对高风险的机构需要加大清退力度与速度的同时，稳妥推动市场出清，并且努力实现良性退出。

那么什么是高风险?

高风险机构：存在“自融、假标、资金流向不明、项目金额逾期率超10%、负面舆情多、拒绝或怠于配合整改、存在一票否决事项”等现象的机构。

这类机构在出清的时候，需要杜绝平台跑路失联、恶意退出、暴雷、恶意逃债等现象出现。

2、引导转型机构

对于正常运营的机构，监管的主要是以清理风险隐患为主。

我们都知道，P2P有一个很明显的特点，就是信息中介，不兜底不担保，而且资产小额分散，风险可控。

但纵观行业，其实中国的P2P资产有两类：一类是小额的个人信贷，另一类是企业大额借款，其中企业大额借款对资产的风险控制有非常高要求，在不兜底和担保的情况下投资人很有可能单笔投资资金血本无归。

而这类资产还有个特点就是从民间借贷演变过来的，它们原来的放贷资金可能就来自于自有资金或者持牌机构。

虽然这类机构是正常运营的，而且风控和制度都不错，但这仅仅是限于平台能够控制的规模和区域范围内。即时是在资产控制良好的情况下，这类平台还有个弱势，就是互联网运营的基因相对偏弱，经营获客、盈利能力都相对薄弱。

所以这类机构，很有可能就会被积极引导转型为网络小贷公司、助贷机构或者为持牌资产管理机构导流等。

3、严格合规类机构

针对正常运营并且坚持小额分散的机构，除了开展合规检查，认真落实边查边改的原则外，还要执行存量规模和投资人数的“双降”要求，按规定期披露资金存管信息，做到机构信息透明化。

三、AI考拉拥抱监管，健康运营

作为广州地区名列前茅的平台，一直坚定地走在备案合规的道路上。

AI考拉严格合规，积极拥抱监管，从2018年监管部门发布了一系列合规政策以来，考拉都积极响应，并第一时间配合合规检查，坚持透明化运营。

我们目前的累计投资交易金额95亿，借贷余额已超4.6亿，据不完全统计，我们正处于全国P2P平台借贷余额百强榜的前70位!

除此之外，为了响应监管政策要求、保障投资人的资金安全，AI考拉早在2018年的3月，就已全量资金接入银行存管系统，成为先行接入银行存管的平台之一。

自新网银行成为中国互金协会公布的首批存管白名单后，考拉的存管信息就已在全国互联网金融登记披露服务平台上展示，实现资金存管信息透明化。

最重要的是，我们一直坚持小额分散的原则，对超过100家平台进行评级筛选，从源头为用户降低投资风险。且考拉拥有独创的“天网”风控系统，该系统依托“银行级风控保障+大数据支持”，日夜为用户的资金保驾护航。

我们有能力，并且有信心，与网贷行业共同进步，共同成长。在大浪淘沙后，为行业未来的发展做出更大的贡献。