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现在是时候考虑实施ESOP的六个原因

浏览次数:1632 分类:商业

 

为应对COVID-19带来的挑战并可能面临衰退,许多家族企业和私营企业已推迟了出售其业务的想法。但是随着所有者变得更加善于通过“新常态”进行管理-尤其是当他们关注明年的潜在税收变化时,更多的所有者将再次考虑其未来的业务选择,其中一项应该是建立员工持股计划。

ESOP十分普遍,在美国有7,000多家。在运营上,一家公司为其员工设立了一个退休计划信托基金(类似于401(k)计划),并每年向该计划直接供款或分配公司股票。卖方可以永久性地推迟资本收益,这种收益将来可能会增加,并且他们的公司可以免除联邦所得税,后者也可能会增加。

考虑到它们的许多好处,以下是企业所有者现在应考虑进行ESOP的六个原因:

第一条:ESOP在挑战时期胜过传统公司。罗格斯大学(RutgersUniversity)的雇员所有权与利润分享研究所的研究以及其他研究发现,在陡峭的2008-09年金融危机期间,ESOP公司的销售额增长了11.1%,而非雇员所有的公司仅增长了0.61%。而在员工持股计划的净就业期间2001-2011对其他地方没有改变上涨超过60%,总结研究咨询公司矩阵GlobalAdvisors公司首席执行官Alex布里尔。

第二名:由于员工是共同所有人,因此他们更有可能找到在低迷时期提高销售额和削减成本的方法。ESOP员工的退休帐户取决于共同工作;团队合作,敏捷和响应能力描述了典型的ESOP文化。亿万富翁鲨鱼坦克的投资者马克·库班(MarkCuban)主张给员工以公平。他坚持说:“作为业主,您的员工将更加努力”,这将使所有人受益。

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ESOP公司可以更好地为工人提供就业和退休保障。在2008年的经济衰退期间,雇员-老板被解雇的可能性降低了四倍。ESOP协会最近计算出,与非ESOP公司相比,ESOP公司的员工被解雇的可能性要低6.2倍。

此外,由于ESOP由私人持有,因此可以采取长期经营的方式,而不必像上市公司那样报告短期收益。在COVID-19之后的世界中,ESOP可能会耐心等待,因为我们过去了将GDP恢复到病毒感染前水平的多年时间表。

第3条:与出售给战略或金融买家相反,出售给ESOP可提供更高的保密性和确定性。与私募股权买家进行的出售谈判可能会提高尽职调查的难度,并要求卖方股东作出保证,这可能对公司造成破坏。在当今的COVID-19资金限制下,价格条款和条件经常会发生变化,而且价格条款可能会从意向书到最终交易。对于卖方的财务顾问来说,执行双轨流程,进行传统的拍卖同时向ESOP进行销售是很有意义的。

第4条:ESOP有助于代际财富规划。部分ESOP可使家庭在保持业务控制的同时,分散其在业务中的股份,并为子孙后代的创业激情提供出口。结合可靠的财富计划,业主可以实现并增强其慈善和财富计划目标。

寻找一位顾问,他们简单地将ESOP的利益放在首位,而不会一开始就迷惑于ERISA税法的复杂性。如果ESOP结构是整体运作的,则将重点转到非常重要的分析上,即制定一项计划,为雇员提供引人注目的退休福利,并且不会对劳工部造成威胁。

No.5:从治理或报告的角度来看,建立ESOP几乎不会产生任何变化。和以前一样,股东选择管理层以及运营公司的管理层。ESOP是部分或全部股份的受益所有人,以及参与员工的退休计划信托,ESOP成员却不担任董事会成员或管理业务。作为信任,他们当然会从提高份额价值的战略中受益;他们的参与不会是侵入性的。

No.6:考虑到ESOP的基本原理很可能会变得更加紧迫,因为立法者正在考虑如何弥补大流行期间巨大的经济刺激支出和巨大的资金短缺。已经提出了一些税收建议,其中包括取消联邦资本收益的较低税率,以提高普通所得税税率,提高社会保障工资上限,以及提高联邦和州的遗产,赠予和发电量。跳过转移税率。根据11月大选的结果,2021年及以后的税收状况也可能发生变化。

归根结底,ESOP对各方都是胜利。企业主可以获得公平的市场价值,延期纳税的机会,并能够继续拥有其业务中的股权。对于管理层来说,这是实现连续性和所有权稳定性,提高员工生产率以及吸引人的公司税收优势的机会。对于员工而言,除了真正参与其公司财务成功的动机外,还有额外的退休保障。

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