老百姓如何有效规避理财风险 让“钱袋”越来越鼓

2017年11月，中国人民银行联合银监会、证监会、保监会、外汇局发布《关于金融机构资产管理业务统一监管规制的指导意见(征求意见稿)》，资产管理行业迎来统一监管规制下的新时代。然而，当下青岛理财市场却并未因新政而出现大幅波动，百姓“钱袋”如何在“严监管”的大势面前校准财富机遇，提前防范风险。近日在青举行的中国金融四十人论坛上，与会专家从专业的角度，帮助百姓有效地规避理财风险，让“钱袋”越来越鼓。

当下是过渡期的“蛰伏”

缘何资管新政出台两月，岛城的理财市场仍然波澜不惊?过渡期成为唯一的解释。因为现有资产管理动辄万亿级的量级，不可能在瞬间或者隔夜之间就完成对如此大量级业务进行全面改革。

中国的资产管理 “蛋糕”究竟有多大?上海新金融研究院常务理事陈继武说，现在银行大概30万亿元左右，信托约25万亿元，券商约14万亿元，公募基金接近10万亿元，私募基金11万亿元，加上期货、P2P、小贷等等，接近100万亿元的规模。

而从家庭的财富结构来看，截至2017年的6月底，中国家庭财富结构56%左右是房产，金融资产占比只有不到30%。随着中国经济进一步增长，人均财富进一步提升，家庭财富结构中，金融资产占比将快速提升，因此资产管理行业有着巨大的增长空间。

就价值来讲，低风险的储蓄业务与相对中性乃至高风险的资管业务存在收益差异，驱动储户转移到理财业务，丰富了银行获得收益的途径，同时活跃了金融市场，增进了社会的整体财富，资管业务让社会整体福利得以提升。由此不难想到，这个“蛋糕”将越来越大，关乎的人会越来越多。

国务院发展研究中心金融研究所研究员张承惠认为，大概一年多的过渡期内，由于资管产品规模非常庞大，对于银行和金融机构来说，很难完成业务的转型，有关产品的切换，还有内部的电脑程序、模型，这些转换都比较困难。

而这个过渡期，对老百姓而言应该是福音，正好补充知识，观望市场，调整理财结构，为鼓足“钱袋”做准备。

应转向中长期理财产品

新规来临，挑战总是与机遇并存。张承惠认为，资管新规的挑战是巨大的，并且从目前来看，短期的挑战远远大于机遇。她认为这些挑战表现在三个方面，即流动性风险的冲击，影响银行业的利润，对银行内部的管理体系调整的压力。

“资管新规直接效果就是去杠杆，原来通过资管、刚性兑付形成的理财池和通道要大量的去掉，原有模式下所形成的信托管理规模将大幅下降。”陈继武认为，居民理财习惯将因此而大转变，这对现有金融机构规模会是一个巨大的挑战，其核心是对中国整个资源分配方式的调整。

与之相对应，资管新规也带来不少机遇。张承惠说，首先资管新政出台的目的是为了净化资管市场，使资管市场进一步简洁化、规范化。从中长期的角度来说会有利于公平竞争，这一点毫无疑义。其二，资本市场的发展将面临一个较好的契机，特别是一些基金，可能会有更多投资者通过基金使自己的资产保值增值。

中国投资有限责任公司副总经理刘珺表示，风险和收益相辅相成，价值理性的第一步是要保护它的价值，其次才是如何进一步创造增量价值。所以，如果金融机构提供的理财产品是无限高收益的产品，并且告诉投资人这是在创造新价值，投资人就一定要警惕。其实，金融机构最需要告诉客户的，就是在最坏的情况下会损失多少，而不是在最好的情况下会收益多少，在此基础上，投资人再做出相对理性的判断。

由此看来，未来理财市场中，短期高收益产品越来越少，中长期理财产品更应受到关注。百姓选择理财产品时不能盲目地只关注最高收益率，而是综合考虑风险、净值等因素。