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场内货基规模增速明显 节前或停止申购

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近期,随着A股经历大幅调整,场内货基成为投资者的避风港,场内交易型货币基金的规模也大幅增长。Wind数据显示,三季度以来场内货基份额大增2倍,为3123.18亿份,破3000亿份大关,而随着长假的临近,场内货基也为套利资金带来了投资机遇。

业内人士认为,场内货币基金规模的膨胀,与股民目前仓位较低、抄底谨慎有直接关系,叠加节前套利因素,9月底规模可能还会再创新高。

场内货基规模增速明显

Wind统计数据显示,截至9月23日,20只场内货币基金的份额三季度以来增加2212.21亿份,为3123.18亿份,相比于二季度大幅增长2倍。

以银华日利为例,截至9月23日,银华日利的份额为5.56亿份,资产净值为571.07亿,9月份以来日均成交额更是达到50亿以上,仅仅两个多月,该基金的规模较年初的百亿元规模快速翻了5倍多,规模增长十分迅猛。

银华日利基金经理助理洪利平表示,场内货币基金近来规模扩张迅速,一方面是受益于近期股市的剧烈调整,场内资金避险情绪浓厚,纷纷从权益类市场投向固定收益类市场,场内货币基金规模也迅速扩大;另一方面,由于场内交易灵活方便,场内货币基金不仅可以替代逆回购产品,还比这类产品具备更好的流动性和更高的收益率。

在市场避险行情下,场内投资者通常用场内货币基金或逆回购进行投资,以获取相对稳定的收益,而场内货币基金相对逆回购投资优势明显。

业内人士认为,场内货基比逆回购更具竞争力:一是投资门槛更低,场内货币基金在二级市场参与门槛多数是1万,一级市场门槛为100元或1000元;而上交所逆回购参与门槛是10万,深交所为1000元;二是交易成本更低,场内货币基金一般没有交易费用,但存在管理费用,逆回购从隔夜回购到28天以上分别从万分之0.1到万三不等;三是收益更加具备竞争力,场内货币基金基本在2%~3%之间,隔夜回购年化利率在1.5%上下。

节前货基或停止申购

较好的流动性和套利机制是场内货基的另一优势,国庆节长假的到来也为这类产品的套利带来契机。

按照此前惯例,随着国庆节假日的临近,场内货币基金通常会暂停申购,这也为套利资金带来了投资机遇。

截至9月23日,已有泰信天天收益(290001,基金吧)、德邦德利、华安日日鑫、华安富利、南方理财金、南方现金增利(202301,基金吧)、南方收益宝等货币基金发布公告,称9月29日起暂停申购或暂停大额申购,并将于10 月 8 日恢复办理申购及转换转入业务。

“套利资金在场内货基存在明显的套利机会。”洪利平称,“从二级市场的交易量情况也可以看出,在长假前,场内货基的二级市场成交量及申购量都会出现明显放大,除投资者对场内保证金假期理财的需求外,套利资金趁机寻求获取超额收益因素也较为明显。”

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