国企改革概念主题基金一片“飘红” 投资者选相关主题基金布局仍须谨慎

今年以来，基金业绩分化严重，在A股市场重仓金融、有色、食品饮料等大盘蓝筹股的基金表现亮眼。在海外市场，重仓港股、美股市场的QDII基金则顺利跑出。同时，随着中国联通混改方案推出，国企改革概念股“鸡犬升天”，以此为主题的基金近期一片“飘红”。

联通混改掀主题投资热

近期中国联通披露混改方案，再度掀起市场对国企改革主题的关注。事实上，今年下半年以来，国企改革进入“小步跑”提速阶段，各地国企改革重点任务相继明确，沪深两市多家国企上市公司因重大资产重组停牌。未来国企改革领域或有一波新的投资机会，国企改革主题基金也有望受益。WIND数据显示，截至8月20日，华夏国企改革今年以来已经取得11.14%的净值涨幅，同期其业绩比较基准上涨6.42%。

在资本市场，国企改革“提速”也带来一波相关概念股行情，WIND数据显示，截至8月20日，近3个月国企改革指数上涨5.57%。全市场39只国企改革主题基金，38只近3个月都录得正收益。其中，华夏国企改革基金近3个月涨幅为7.16%，优于同期业绩比较基准。该基金为一只灵活配置型产品，主要投资受益于国家政策的优质企业，国企改革主题相关股票比例不低于股票资产的80%。根据基金披露的二季报，刚刚发布混改方案的中国联通为其前十大重仓股之一，持有600万股，占基金净值比约2.85%。

业内人士指出，作为央企混改试点中唯一一家A+H股公司，中国联通在混改中具有“红旗手”的地位。其混改方案的披露，将推动联通进入快速发展模式，同时也意味着混改工作进入新阶段。下半年国企改革将继续持续推进，包括央企重组方案落地、前两批混改试点方案出台、第三批混改试点确定、地方国改方案出台等，相关主题投资机会显著。投资者可优选相关主题基金布局，由专业机构进行整体资产配置和择时也更加放心。

A股行情分化明显 蓝筹风格显著

今年以来，A股行情分化明显。受益于蓝筹股的大幅上涨，南方大数据300等指数基金表现出色。Wind数据显示，截至8月21日，南方大数据300A、南方大数据300C今年以来的净值增长率分别为15.04%、14.80%，均跑赢了同期业绩比较基准的涨幅表现，取的不错的超额收益，在437只被动指数型基金中双双位居前1/4处。

记者查阅该基金各季度财报，南方大数据300自成立以来各季度重仓的前十大重仓股均为银行、保险、房地产等大盘价值龙头股，蓝筹风格显著。今年上半年，该基金除了沿袭银行板块的投资偏好外，还整体加大了家电等消费行业的权重，重仓了格力电器、美的集团、五粮液、上汽集团等大消费个股，精准捕捉到上半年家电、白酒等板块的投资机遇。无独有偶，去年8月开始，市场迎来一波地产行情，该基金重仓的中国建筑、万科A等地产个股也使基金获利匪浅。

美股港股牛气冲天 QDII基金成大赢家

全球主流股市近一年的突出表现使得QDII基金成为大赢家。Wind数据显示，截至8月18日，香港恒生指数最近一年涨幅为17%，美国三大股指道琼斯工业指数、标普500指数和纳斯达克指数最近一年涨幅分别为16%、11%和18%。受益于此，QDII基金业绩表现抢眼，73只各类QDII股票型基金中最近一年有52只净值增长率超过10%，嘉实全球互联网以38.58%的净值增长率排名第一。

嘉实全球互联网基金成立于2015年4月15日，是市场上首只以互联网为主题的全市场跨境投资的QDII类基金。Wind数据显示，截至2017年8月18日，嘉实全球互联网成立以来累计净值增长率为42.6%，成立以来年化收益率为16.34%。 嘉实全球互联网基2016年二季报显示，A股、美股和港股市值占基金净值比例依次为47.19%、36.09%和6.06%;2017年二季报显示，A股、美股和港股市值占该基金净值比例依次为14.95%、59.14%和17.48%。从主投A股到主投美股，区域配置的变化是该基金取得优异业绩的最为直观的原因，跨境市场之间的灵活切换，为嘉实全球互联网提供了足够丰富的战场。

基金经理张丹华认为，当前科技行业仍处于从智能手机驱动移动互联网浪潮之后，寻找新的大规模新硬件平台的过程中，智能汽车、VR、物联网都是潜在的方向，其中人工智能将在本轮技术变革中扮演重要角色。