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黄金和商品基金指南:13项最佳购买

浏览次数:551 分类:财经

 

美联储一直在印钱,好像它已经过时了。防御?金。大宗商品。

这项调查涵盖了最具成本效益的贵金属和其他商品投资组合:一只共同基金和12只交易所交易基金,它们的年度持有成本为0.4%或更低。其中最大的是SPDR黄金股,持有770亿美元,但是,正如您将看到的,拥有金银的方式更便宜。

这些表是可排序的。如果您是投机者,那么每日交易量就很重要(SPDR金牌赢了)。如果您是长期持有人,那么费用比率很重要。

这个故事以一些重要的税收建议结束。

一定要了解,黄金是针对通货膨胀的不完善保险政策。如果套期保值是完美的,那么黄金的实际价格图表将是平坦的。如您所见,该金属最近经过长时间的奋斗才重回1980年的高点。从1980年到2000年,这是一个糟糕的20年。

1979-2020年黄金的恒定美元价值

真实黄金价格福布斯

多种商品篮子(包含金,银,石油,天然气,铜,猪,小麦和其他东西)也是如此。他们在1970年代通货膨胀率上升中表现良好,但此后表现不佳。

在过去的十年中,景顺大宗商品追踪基金(DBC)DBC-0.3%该类别的祖父每年亏损4.9%,而消费者物价指数则每年增长1.7%。也就是说,DB的实际回报率为负6.6%。

然而,随着针对冠状病毒的战争逐渐消退,被压抑的需求和大量的经济刺激措施可能导致通货膨胀率飙升。而这一峰值可能会使商品套期保值变得有价值。恐怕正是由于CPI飙升而造成了今年的黄金牛市。

给考虑购买商品基金的人的建议:

观看费用。特别是如果您要长期旅行。该DB基金的收益率为0.85%,未实现百思买减免。在20年内,其费用将抹去您16%的钱。

不仅运营商的费用会侵蚀回报。许多商品(尤其是黄金)都在期货交易中,这意味着您买入的期货要比现货价溢价。价差反映了存储和融资成本。商品升值速度必须快于价差才能使您领先。

有些基金通过使用衍生工具产生间接成本。Vanguard成立了一年的共同商品战略(CommodityStrategy),虽然费用率仅为0.2%,但对某些银行却放弃了0.13%。这些中间人出售总回报掉期,以提供商品指数回报。

考虑购买生产者。您可以拥有石油钻探商和黄金开采商的股票,而不是拥有石油和黄金期货。与其支付存储空间,不如收集股息。该指南的行业基金包括富达MSCI能源,具有分红最近交付了4.8%,年化收益率。

当心税收。商品基金的股东可以通过三种方式征税。这三个中的最后一个是坏消息。

黄金和白银常见的第一种安排是将您的投资变成“收藏品”的信托,其中收益的税率最高为联邦税的28%(奥巴马医改的税率为3.8%)。如果以及何时出售股票,就应纳税。这个比率比特斯拉股票的比率更严格TSLA-0.5%或亚马逊亚马逊-1.6%,因此,通常将金条ETF填充到延税账户中,同时使用您的应税账户持有其他股票是一个好主意。

下一个安排是合伙关系。DB基金使用这一资金。您在纳税时会得到一个K-1合伙表格,这会导致大多数商品期货的损益通过长期和短期的60/40混合处理流入您的纳税申报表。即使您不出售该基金,即使该基金没有进行任何分配,也会显示出这些收益和损失。这不是一件坏事,除了一个特殊之处:管理费不可扣除。因此,如果您扣除费用前的5%,扣除费用后的4.15%,则需要按5%的税率纳税。

第三种安排是投资于一个诡异的开曼群岛子公司的基金,后者又投资于期货或掉期。这是近年来创建的大多数多元化商品基金的计划,包括所有三种多元化的百思买。这省去了您查看K-1的麻烦。那是唯一的好处。否则就是税收灾难。

假设您以24美元的价格购买了无K-1基金的股票,而该基金在商品上亏损,则跌至14美元。这10美元的损失不能由基金使用或结转。假设在下一个日历年该基金恢复到24美元。到那时,该基金被迫向您发送10美元的股息,所有股息均以普通收入的形式出现。

股息支票一经发出,您的基金份额就价值下降至14美元。如果您此时离开,则有10美元的长期资本损失可索赔。

这是有毒的。您已经达到收支平衡,但是您要申报10美元的高税收普通收入,再加上潜在的10美元资本损失,这可能取决于您进行的其他事情,对您根本没有好处。资本损失不能抵消股利。

在任何招股说明书中,我都找不到这个恐怖故事。但是,我确实打电话给Vanguard,并在那里得到了专家的全面表白。他的建议:如果您想拥有我们的基金,请在一个延税账户中进行。

想知道这种奇怪的税收待遇是如何产生的?这是一部法律禁止投资公司使用商品禁果的法律,另一部法律旨在惩罚试图通过在停泊在加勒比海的游艇上停放证券来避税的人。

我对商品游戏的建议:

—对于金银基金,请选择费用率低且交易量可观的东西。选择您的IRA作为存放它的地方。

—要获得多元化的风险敞口,请购买Vanguard产品(最低投资额为50,000美元)。除非您可以在IRA中找到空间,否则不要拥有它。

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