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拓展新领域 五大行深耕保险业务

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虽然依旧是最赚钱的行业,但随着利率市场化的不断推进和坏账率的攀升,国有大型商业银行的净利润高速增长已到了“强弩之末”,如何提振业绩成为工行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行等五大行的现实挑战。

8月31日,建行2015年半年报发布。在五大行中,工行净利润微增0.7%、农行微增0.5%、中行微增1.69%、建行微增0.97%、交行微增1.5%。随着央行多次降息及息差收窄,银行长期依赖高息差带来的高利润时代已经一去不复返。

就在银行发布中报期间,两则消息引起市场关注,其一是中行8月25日宣称全资子公司中银保险将获得增资后中航三星人寿51%的股权,成为其控股股东,公司名称也变更为中银三星人寿,自此五大行聚齐寿险业;其二是建行董事长王洪章8月31日表示,建行筹建的建信养老金公司最快将在9月成立,从而正式进入国内养老金市场。

“五大行显然已经有了紧迫感,从而加快推进中间业务发展,培育新的利润增长点,但银行要想短期之内扭转利润增速下滑的不利影响也决非易事。”9月6日,上海一家国有大行总行负责人坦言。

两大行拓展新领域

在业内人士看来,单独看利润规模,银行毫无疑问还是最赚钱的行业,否则不会从去年开始有如此多的民营资本筹建银行,但是对于传统大行而言,躺在高息差温床上坐收巨额利润的好日子已经到了头,如果不做大中间业务规模,未来五大行净利润出现负增长也并非不可能。

深耕保险业务无疑是五大行下一步要走的棋。

据了解,在经过6年曲折的谈判之后,五大行中唯一没有寿险牌照的中行通过旗下中银保险终于获得了中航三星人寿51%的股权,进入国内寿险市场。

根据中行发布的公告,中银保险以12.75亿元成为中航三星人寿控股股东,后者注册资本金从8亿元增至16.66亿元。可查资料显示,中航三星人寿2014年末偿付能力充足率仅为154.55%,已经十分接近监管红线,已成立10年的中航三星人寿持续亏损,至2014年底仍未扭亏。

参看其它4家银行系控股寿险公司,建信人寿在建行进入之前保费规模只有十数亿元,但到2014年底时,建信人寿保费已经达到160亿元之多,4年内保费增速高达14倍,今年前7个月建信人寿的总保费达到280亿元;农银人寿今年前7个月总保费132亿元,同比增长82.56%;工银安盛人寿总保费156亿元,同比增长92.4%;交银康联保费收入33亿元。

“银行系保险公司这两年业务增速很快,而且已经开始给母公司贡献利润。但是与大型保险集团相比,银行系保险公司的业务模式还是比较单一,银保业务占比过重。在投资方面,银行系保险公司的优势并不明显。可以说,国有大行控股寿险公司的方向是对的,未来中国寿险业还有很大的增长空间,但是要想让寿险业务迅速提供可观的利润,恐怕需要5年甚至更长的时间。以中国人寿来说,它一年的净利润可以达到数百亿元,但是国寿占据中国寿险市场几乎三分之一的份额;工行现在一年的净利润数千亿元,旗下工银安盛人寿即使每年提供100亿元的净利润,占比也不明显,但工银安盛市场规模要做到多大、投资收益做到多高才能产生100亿元的利润呢?”对此,上海财经大学保险系教授许谨良也指出。

不过,在五大行中,中国银行已经获得产寿险两张牌照,建设银行则开始朝着更多元的方向发展,此前市场已经传出建行准备筹建财险和资产管理两家子公司,现在其成立养老金公司的消息也得到确认,这意味着建行要成立的“保险集团”已经初具雏形。

值得关注的是,在8月31日建行上半年业绩发布会上,王洪章提出的要建养老金公司而非养老险公司。查阅资料发现,养老金公司与国内的养老险公司虽然名称上有差异,但实际从事的业务差异不大,也是针对个人和企业推出的年金型产品,并进行投资产生收益回报给投资者。此前国内的养老险市场的投资管理主要由保险公司和基金、信托机构等从事,银行扮演的是托管人和账户管理人的角色,而一直未能获得最为重要的投资管理人的角色,此次建行所要谋求的也即是这一角色。

“国家对养老事业的重视、相关金融产品需求的增加以及银行转型的压力加大等因素,都将推动银行养老金业务快速发展,未来各类金融机构对于养老市场业务竞争将进一步加剧。建行作为首家银行系养老金公司,其一举一动也备受市场各方关注。”9月7日,国内一家大型养老险公司负责人也表示。

市场影响几何

在各家银行的中报中,在四大行进入寿险业几年之后,寿险业贡献给银行的利润还不是很明显,甚至可以说可以忽略不计。而对于银行有意进入养老金市场,到底会产生多大的影响,市场的意见也并不一致。

“相对于银行业的巨大体量和利润规模而言,目前养老金市场还很小。2014年底企业年金总规模才7600亿元,而建行2014年净利润2282亿元,况且养老金业务的利润较低。即使已经把规模做起来的国内养老险公司,其利润也不算高。”对此,首都经贸大学教师孙博分析指出。

在孙博看来,国有大行之所以谋求养老金市场,是因为参与企业年金业务有资格限制,大部分银行还未获得年金管理资格,而获得年金管理资格的银行,其业务主要以资金托管和账户管理为主,含金量最高的投资管理业务,银行还未直接获得,与保险和基金行业相比,银行还处于年金市场外围。但是即将落地的职业年金和基本养老金业务,将极大地扩展银行养老金业务空间。

“与基金、保险、信托相比,银行的养老定制理财产品较少,部分大型银行未专门开发相关产品。此外与企业年金、职业年金以及个人税延养老保险相比,银行自发开展的业务得不到税收优惠政策支持,存在先天性的激励不足。”孙博指出。

不过,在银行业内看来,银行一定要发力养老金市场,最重要的原因还是能够为银行提供重要的利润增长点,银行一方面可以通过为客户提供资金托管、受托管理、资产配置、主动管理等服务提取管理费用,这就相当于原来的存贷利差收入转变为代客理财的管理费收入;另一方面由于银行具有丰富的资产项目储备,而养老金还为这些项目提供低成本的长期资金,解决了银行资本充足率和资本回报率之间的矛盾。

“养老金业务有助于商业银行应对居民存款流失。去年12月银监会发布的《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见)稿》明确提出,鼓励商业银行积极探索开展养老金、企业年金等受托资产管理业务。银行拥有庞大的销售渠道和人员优势,大型商业银行的网点几乎覆盖了100%的县级以上区域,而且和地方政府、企业的关系更加密切,具有保险和基金行业无可比拟的优势。另外商业银行是客户数量最多、客户覆盖范围最广泛的金融机构。深厚的客户基础,是银行养老金融业务迅速推进、健康发展的根基和保证,也为商业银行在养老金融业务领域提供了竞争优势。”9月8日,上海一家国有股份制银行养老金业务部负责人称。

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