投连险逾八成账户取得正收益 风险承受能力要求较高

因部分账户收益表现较优，近期，投连险再度获得保险消费者关注。据华宝证券数据，截至10月，投连险账户单月平均收益为0.84%，这也是其连续第三个月获得正收益。具体来看，部分账户年内回报率已超过30%，最高达46.66%，在理财市场可谓遥遥领先。

不过，业内人士提醒，由于投连险与权益市场表现呈现很强的正相关性，其投资收益波动性远高于万能险、年金险等保险产品，可能享有较高回报的同时，也需承担一定的风险。

逾八成账户取得正收益

据华宝证券最新数据，10月，投连险账户平均收益0.84%，这也是其连续第三个月获得正收益。此前，8月、9月，投连险账户平均收益分别为0.81%、0.47%。

当月排名体系内的200个账户中，有170个取得正收益，占比85%。其中，泰康创新动力(310328)型、泰康积极成长型、太平蓝筹成长型、太平价值先锋型、光大永明指数型账户收益率居前，分别为4.64%、4.27%、3.87%、3.74%、3.54%。

从七类账户来看，指数型账户10月平均回报率居首，为1.91%，仅次于其后的是激进型账户，平均回报率为0.68%。此外，混合激进型、混合保守型、增强债券型、货币型、全债型账户平均回报率分别为1.3%、0.46%、0.18%、0.15%、-0.09%。

今年前10个月，投连险账户单月平均收益呈现七盈三亏。其中，2月，投连险账户平均收益为4.9%，创近24个月新高。随后，受资本市场波动影响，投连险收益出现回落，其中，5月投连险账户平均收益为-2.01%，为年内最低。

虽然收益有所波动，不过，总体来看，前10个月，不少投连险账户都交出较为优异的成绩单。根据华宝证券数据，记者统计发现，年内回报率超30%的账户已达23个，其中4个账户超过40%，分别为泰康优选成长型账户46.66%、泰康积极成长型账户46.53%、泰康创新动力型账户41.85%、太平策略成长型账户41.52%，均为激进型账户。此外，还有多个账户年内回报率超过20%。

风险承受能力要求较高

随着流动性的持续宽松，今年以来，理财市场收益整体呈现下滑趋势。据融360数据，截至10月，银行非结构性理财产品平均收益率为4.02%，自2018年3月以来连续20个月下跌，并创35个月新低。互联网宝宝方面，上周（11月18日-24日），平均七日年化收益率为2.46%。

在此情况下，部分投连险收益的强势表现令投资者心动。但需要留意的是，投连险对投资者的风险承受能力有较高要求。经济周期、政策调整、资本市场波动等均会带动投连账户净值的涨跌，可能享有较高回报的同时，也需承担一定的风险。以7月为例，200个投连险账户中，仅有28个取得正收益，占比14%。

事实上，相对于权益市场，投连险并不具有整体优势。以激进型投连险为例，“将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，10月份权益市场震荡攀升，全月激进型投连险指数收益率1.75%，沪深300指数收益率为1.89%，截止至10月31日，激进型投连险指数收于161.23点，调整后的可比沪深300指数收于72.79点。”华宝证券研报指出。

总体来看，七类投连险账户中，指数型、混合保守型账户、增强债券型账户跑赢同期可比公募基金指数。而其余四类账户则有所不及。其中，激进型账户10月回报率1.75%，在投连险账户中居前，但相较于同期普通股票型基金指数涨幅2.43%，仍有一定的差距。而混合激进型账户1.3%的回报率，亦不及偏股混合基金型指数涨幅2.38%。

及时转换不同的账户配置

此外，需要注意的是，不同投连险账户收益分化也进一步加剧。如10月投连险账户中，最高为4.64%，最低为-0.8%。同时从年内回报率来看，在部分账户遥遥领先的同时，依然不乏年内回报率在2%以内，甚至目前仍亏损的账户，如合众进取型账户-0.57%、某平衡增长账户-0.47%等。

“投连险实际上是一种长期投资型险种，如果投保人能够较好的把握证券市场整体走势，同时具备较强的风险承受能力，依然可以选择该险种。”业内人士指出。

但需要留意的是，在选择投连险时，应根据自身的理财需求和风险承受能力选择合适的投资账户，并注意根据证券市场表现，及时转换不同的账户配置。如激进型、混合激进型账户权益配置比例较高，与权益市场关联密切，因此收益波动更大；而货币型、类固定收益型账户由于投资方式稳健，风险较小，虽然收益率并不突出，但是各账户之间波动性很小。