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考虑波动性和投资回报以提高退休储蓄

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COVID-19使许多人的退休帐户余额的值意外减少。在2008年和2009年的经济大衰退期间,有些人也有类似的经历。如果您像大多数人一样,则不希望看到一天的平衡上升,然后第二天的平衡明显下降。可能会有一些起伏,但是有办法避免大的波动吗?简短的答案是没有,但是了解不同类型的回报可能会帮助您避免一些较大的起伏。

人们通常在做出投资选择时,会根据历史投资回报来做出选择。通常情况下,会向他们提供大量信息,包括最近三个月,一年,三年,五年,十年以及自成立以来的回报。但这意味着什么?是否有任何迹象表明除储蓄之外投资收益的积累更多?

如果您要为将来的目标进行储蓄,那么累积余额对您而言比仅投资回报更为重要。本文将向您展示波动性可能比投资回报更重要。实际上,增加退休金余额的最大威胁是波动性,即市场的上下波动或波动。

考虑上面假设的图表,该图表说明了收益率和波动率。假设我们的投资者进行了$100,000的初始存款,并且没有进一步增加。现在,让我们看一下“固定收益率”的情况,即波动性很小,收益率更高和波动性更高的投资组合。

在第一年,我们会看到我们可能期望的。“固定收益”收益为10%,“较低波动性”投资组合收益为30%,“较高收益和较高波动性”投资组合收益为43%。余额最高的是$143,000,来自后者。它比“固定收益”帐户高出33,000美元,比“波动性较低”投资组合高出13,000美元。您甚至可能会说:“我很高兴我选择了让我占43%的财务顾问,而不是让我占10%或30%的回报的财务顾问。”

第二年,尽管“较低的波动率”和“较高的波动率”的回报都下降了,但它们仍大大高于我们的“固定收益率”10%。但是,看到“较低的波动率”中的收益下降了20个百分点,而“较高的波动率”中的收益下降了30个百分点,可能会让您挠头,想知道接下来会发生什么。

正如您可能担心的那样,在第三年,“较低波动性”投资组合的回报率下降至-10%,而“较高波动性”投资组合则下降至-23%。这意味着“固定收益”投资组合产生了最高的余额。实际上,“更高的回报和更高的波动性”投资组合现在排名第三。希望看到这些减少的收益不会导致您跳船,寻找新的投资或出售所有现金以等待负时间。

在第4年,投资组合反弹,现在“更高的回报和更高的波动性”投资组合再次成为最高的回报。但是,如果我们跳到第六年,我们会发现我们的“固定收益率”再次位居第一,而“较高收益率和更高的波动性”再次位居第三。现在跳到11年级,我们看到“固定收益率”再次位居第一,而我们的“较高收益率和较高波动性”投资组合却无法与其他两个保持同步。

您跟踪哪种收益率?

从平均回报的角度来看,正如您所期望的,“固定回报”投资组合的平均值为10%。“较低波动性”投资组合的平均值也为10%。但是,很容易看出,这次旅程比“固定收益”账户要高得多。“更高的回报和更大的波动性”投资组合的回报率提高了1.36个百分点,但这无助于积累的余额。在进行此练习之前,如果我告诉过您,您的平均投资回报率将为11.36%,您是否会猜想您的帐户余额会低于10%固定费率平均回报率的余额?

从年化收益率的角度来看,我们看到了一个不同的故事。“固定收益率”继续保持10%,但对于其他收益率而言,今年的波动率却逐年上升。在年化收益中,我们查看的是实际产生的收益,而不是平均收益。我们可以看到,与“固定收益”投资组合相比,“较高收益和较高波动性”投资组合余额降低了不到10%。

在您使用Google的“固定回报”投资组合之前,请注意,上一次投资顾问能够提供这种投资时,它被视为由伯尼·麦道夫(BernieMadoff)运营的庞氏骗局。

如果您像大多数投资者一样,则对累计价值而不是平均回报率,年化回报率或标准差做出反应。(简而言之,标准差是方差的度量。它表示,如果取平均收益并加上±标准差,则会发现三分之二的时间都落在该数字之内。)

带走

查看投资回报率时,重要的是要知道您正在查看哪种回报率。这些是平均费率还是年费率?标准偏差是多少?虽然并非始终是未来的完美预测器,但至少此信息将使您对预期的情况有所了解。最重要的是,您应始终专注于最终目标,而不是回报率。您正在寻找实现目标的累积余额。与其追逐回报,不如将精力集中在可以控制的步骤上,以积累您舒适退休所需的余额。

脚注

该图表是与iSectors首席投资官ChuckSelf合作进行的。此数据不直接反映任何特定的投资组合策略,也不表示对任何iSectors投资策略的认可。

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