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结构性存款增速大幅攀升 可作为家庭资产配置低风险选项

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“理财非存款,投资须谨慎。”经常购买银行理财产品的人对这句话不会陌生,那反过来,存款即理财,纳入存款保险的保护范围,还有机会博取较高理财收益的存款产品,你会心动吗?资管新规背景下,曾经落寞的结构性存款借势保本上位,走俏江城。

结构性存款增速大幅攀升

“买的银行理财产品到期了,理财经理向我推荐结构性存款,保本,纳入存款保险,风险等级低,还有很大概率能拿到4%以上的收益,这不就是保本理财产品吗?”近日,市民曹女士尝试购买了10万元结构性存款。

曹女士不是个例,不少保本理财产品的忠实拥趸开始转而购买结构性存款。市场公开数据显示,截至今年2月,商业大行的结构性存款增速从负值攀升至28%,中小行结构性存款增速已接近45%,是当前银行负债端增长最快的项目。

是存款又像理财 因资管新规崭露头角

所谓结构性存款,可称为收益增值产品,是运用利率、汇率、黄金等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款。

在某商业银行的APP上看到,投资者可选五款挂钩黄金两层区间的结构性存款产品,期限分别从32天到365天,起步门槛5万元,1万元递增,风险等级为R1,即最低风险等级。以365天的结构性存款产品为例,在产品说明书上看到,银行明确向存款人提供本金保障,并根据挂钩标的的表现,向存款人支付浮动收益。具体来说,如果挂钩的黄金水平表现符合预期,存款人可以获得最高4.3%的年化收益率;如果不符合,存款人获得的年化收益率为1.75%。

事实上,结构性存款并不是新鲜事物,早在2004年就开始出现在各大银行的产品名册内,但当时由于理财产品风头正盛,结构性存款显得不温不火。而随着去年11月资管新规的发布,银行表外理财受限,作为表内负债的结构性存款成了替代品。

声音:可作为家庭资产配置的低风险选项

结构性存款最高收益率的设定与触发条件的难易相关,如果将结构性存款产品的最高收益率设定在5%以上,实现触发条件的难度增大;如果将最高收益率设定在5%以下,银行大概率将成功实现预期目标。

“银行为了揽储,将结构性存款产品稍一包装,比如把期限缩短一些,把最高收益率定低一点,有99%的把握实现预期高收益,这样就变成了大众喜闻乐见的类保本理财产品。”谈及结构性存款的现状,一位不愿具名的理财经理表示,“结构性存款可以作为家庭资产配置的一个低风险选项”。

值得注意的是,类比市面上的低风险产品,比如刚发行的4月份国债,3年期和5年期对应票面年利率4%和4.27%,利率逐步放开后,一些银行的3年期定存利率也能达到3.9%,从收益的角度来说,结构性存款并不亮眼;而从流动性的角度来看,国债、存款纷纷提供质押、提前支取挂档计息等退出方式,而结构性存款对比则显得流动性不足。

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