首批私募出海上市 搭上行业快速发展顺风车

在国内私募基金发展的第14个年头，2018年私募基金兴起一波海外上市的新热潮。近期，瑞威资管、天赋资本等私募赴港上市已经落地，基岩资本在美上市仍在积极筹划中，此外，还有不少机构已表态有海外上市计划。

私募机构表示，上市是顺应公司发展需求，也是搭上我国私募行业快速发展的顺风车。在资本寒冬中，上市能给机构增信不少，为募资端和投资端都将带来便利。

首批私募出海上市

11月13日，以不动产投资为主的瑞威资管在香港联交所主板H股上市，成为内地第一家境外上市的私募基金管理公司；11月15日，以投资绿色科技领域为主的天赋资本通过收购港股上市公司股权，也开启了香港资本市场的布局。6月中旬，以投资美股一、二级市场为主的基岩资本递交了招股书，希望登陆美国纳斯达克。

私募积极赴境外上市的原因和目的何在？

瑞威资本执行董事兼CFO苏怡介绍，上市最主要的目的是为了企业发展、加强公司治理和品牌增信。作为私募基金管理人，上市后公司的信息披露会更加充分、更加透明，除了符合行业监管要求，公司还要符合香港上市公司信息披露的要求，管理人和投资人之间的信息不对称会进一步消除，增加投资人信心。同时，上市募集资金也为公司母基金的发展以及城市发展布局助力。

基岩资本总裁黄明麒表示，选择赴美上市是因为看到了我国私募基金行业发展的巨大潜力，希望借助上市实现自身品牌效应的提升，募集资金加大对公司的投入，搭上行业快速发展的顺风车。

选择境外上市也有不同因素的考量。苏怡介绍，瑞威资本选择香港上市是由于公司的业务主要是围绕不动产展开的，包括不良资产业务、商业不动产、城市建设等，在海外上市能更好地和国际市场对接，有利于产品创新，其投融资领域都可以得到扩展。

基岩资本则基于自己业务优势选择美国上市。黄明麒介绍，公司一直专注于投资以美股为主的海外市场，这是公司的优势所在，创始团队拥有海外投行经历，并负责中概股的业务。此外，公司这几年一直深耕美国华尔街资本市场，投资企业均获得美国资本市场的认可，因此有一定的口碑基础。

上市有利于拓展业务

对于一家私募基金，主要工作有两方面，一是募资，二是投资，而上市对这两方面业务开展都带来不少便利。

苏怡表示，“上市之后，瑞威资本的公信力与品牌影响力显著增加，我们的上市募集资金也陆续使用到招股书约定的领域，给企业的发展带了有形和无形的动力。我们对公司在未来几年的发展充满了信心。”

黄明麒则表示，IPO募集资金将主要用于拓展产业的上下游，包括增加人员、整合销售端业务、优化资产端业务等，通过业务协同效应，有效提升公司的核心竞争力。

不过，目前国内对于私募基金公司的上市持保守态度，市场对此也十分警惕。这源于2015年前后，新三板市场火热，20余家私募机构纷纷登陆国内新三板融资，但是在挂牌潮和大扩张过后落得一地鸡毛，如今不少机构已被强制摘牌，国内私募登陆A股的大门也因此几近关闭。

私募公司想要借助资本市场发展自身，境外上市成为当前市场环境下的合适选择。黄明麒认为，基岩资本即将率先登陆美国资本市场，这对同行将产生示范效应。

据了解，东方港湾投资、已经被新三板强制摘牌的中科招商等，都曾表态或开始筹划海外上市。