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普通股票型基金收益率缩水 市场趋势稳步向上长线是好选择

浏览次数:811 分类:基金

临近年末,一年一度的公募基金业绩排名战进入冲刺阶段。12月以来,伴随A股调整,基金今年以来的收益率缩水,排名居前的绩优基金也未能幸免。在普通股票型基金、偏股混合型基金排名前20名的“选手”中,多数收益率均回落了3至6个百分点。虽然“第一阵营”的面孔变化不大,但“选手”们的收益率水平相当接近,名次旦夕之间就可能发生变化,年末排名战仍处于胶着状态。

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QDII基金和债基成赢家

从基金类型上看,受益于美股及大宗商品的走牛,QDII基金成为年内最赚钱的基金品种,前11个月平均收益达6.88%;此外,债券型基金平均收益为1.95%,大部分为投资者赚取了积极的正收益。而受大盘震荡影响,普通股票型、混合型基金同期平均收益为负。从全部2809只基金产品来看,数据显示,今年以来截至12月12日,共计有890只基金净值增长为正,也就是说买了基金产品的投资者有接近三分之一的人赚到了钱。其中,光大欣鑫混合A、华宝标普石油和上投摩根全球天然资源混合,分别以57.50%、48.28和46.80%的收益率暂时分列前三甲。

中小基金公司业绩领跑

Wind数据显示,截至12月14日,在纳入统计的147只普通股票型基金中,圆信永丰优加生活今年以来收益率16.89%,排名第一;工银瑞信文体产业、中欧时代先锋分别以16.42%、16.21%的收益率紧随其后。在纳入统计的483只偏股混合型基金中,华宝兴业资源优选以20.54%的收益率排名第一,交银成长H、易方达资源行业分别以18.77%、17.54%的收益率位列第二和第三名。在灵活配置型基金中,剔除打新基金之后,兴业聚利、前海开源金银珠宝、前海开源沪港深蓝筹等基金的表现居前。 国海证券基金分析师张为文指出,目前来看,前三名净值增长率非常接近,排名先后或随时反生逆袭或反转,如果哪只重仓股近期突然飚涨或暴跌,就可能完全改变战局。

业内人士建议,投资者在关注排名时,可以参考以下的角度。首先,关注长期排名胜于关注短期排名。长期排名的干预成本和难度更大,长期业绩和规模更能体现对应的管理人的能力。其次,关注排名区间胜于关注排名数字。排名的影响手段通常只是局部有效,关注基金所处的区间,对于判断基金管理人的能力和效率同样是个不错的选择。再者,有些排名不具可比性,如由于机构大额赎回,赎回费大幅增厚收益的基金排名容易被扭曲。

年末行情或无“过多期望”

受到管理层严控险资举牌和深港通预期兑现的影响,沪指在成交量大幅萎缩,体现了投资者浓厚的观望情绪。资金面上,上周央行进行中期便利借贷操作投放3390亿元,但是逆回购到期量达到9350亿元,资金整体处于净回笼状态。与此同时今年12月与明年1月或迎来解禁高潮,虽然市场已充分预期减持潮的到来,但参考本月超过2600亿的定增解禁,导致创业板跑输主板的现状来看,后市资金面仍面临压力。

总体而言,解禁潮来袭、美联储议息会议落地加息,同时人民币明年存在继续贬值可能,中欧基金认为,市场无需对年末行情存在过多期望,长期投资者可以考虑保持五至六成的权益类产品配置,而新进的投资者可以考虑在元旦后谨慎把握加仓的机会。总体看,市场长期趋势稳步向上,但短期走势不容乐观。长期来看,2017年上半年走势或将好于下半年。

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