4月迎来第二波反弹布局期 建议精选低估值高分红金融地产及周期价值股龙头

周一沪指直接跳空在3100点上方高开，随后继续震荡上扬，本轮反弹新高被刷新。大盘短线连续大涨，且成交量持续放大，强势能否保持是投资者最为关注的话题。
展望后市，方正证券胡国鹏就表示，3月份开启的市场调整正在接近尾声，4月份迎来第二波反弹的布局期，目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口，更加关注业绩变化带来的结构机会。
新富资本研究中心表示，沪指从年初至今上涨超过25%，并且突破2900~3100点的震荡区间，逼近3200点，可以说是反转了。未来有可能走出一波震荡向上的行情。从此前的个股表现来看，题材股受追捧，炒作力度很大。题材股炒作冷却过后，价值股投资机会将会显现。比较看好年报表现较好，一季度业绩预告出色的房地产产业链个股、基本面扎实的科技股、低估的消费股。
国泰君安证券研究所所长黄燕铭对于市场行情最新给出的明确判断是：上证综指在2900点至3200点之间只是阶段性盘整，反转已经确立，行情还没有结束。如果指数在2900点到3200点之间快速有效突破，大盘最后的目标指数还可以大幅度地往上抬一个台阶。
中信建投认为，由于市场持续上行，券商板块是整个牛市的主线。因此，我们建议投资者继续全面提升仓位，持有成长股的同时，加配券商、地产、家电家居、航空、白酒等蓝筹板块。
广发证券首席策略分析师戴康则表示，工业企业利润数据与PMI结构亮点可循，表明实体经济逐步映射政策转向，从“实体供改”向“金融供改”的新阶段迈进。金融供给侧慢牛配置思路倾向新经济宽信用体系中受益的民企以及受益于上游价格挤压减弱利润再分配的中游制造和下游消费。另外，预计4-5月A股将再度迎来外资流入小高峰。
拉长时间看，长城证券表示，短期市场可能已经调整到位，现在是重新起航的时候。维持沪指全年高点有望达到4000点的判断。行业配置方面，维持“科技创新+金融”和“基建、房地产链条”两条主线并行的判断。首先，科技创新是今年市场重要主线，建议关注计算机(金融信息化、互联网医疗、人工智能等)、通信(5G相关)、电子(PCB、OLED、半导体)、电力设备(光伏、特高压)、国防军工等。其次，政策拐点及流动性改善下券商战略性配置机会逐渐清晰，3月以来券商板块有所调整，后续有望孕育新一轮机会。另外，二季度基建和房地产相关链条值得关注。
具体操作策略上，国泰君安证券认为，后续主线可以简单概括为“周期消费搭台，成长唱戏”。虽然短期宏观层面尚不能看到数据体现，但中观层面早周期领域的积极变化已经发生，稳增长预期叠加低估值因素，周期板块将有明显表现。外资流入趋势再度确立，叠加地产后周期复苏，消费股配置行情再度到来。此外，伴随基本面和业绩悲观预期释放，市场继续修复、风险偏好有望进一步提升，受益科技创新政策红利以及科创板辐射，科技成长概念主题如人工智能、氢能源等将迎来表现机会。
国信证券指出，在中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，A股龙头公司从过去的估值折价走向估值溢价，是未来确定性最强的投资机会。建议重点关注行业龙头、科技、2B端，即ROE持续稳定较高的龙头公司、以5G和人工智能为代表的科技前沿板块、对公服务端的优势企业。
兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，目前A股估值仍然不高，但已走出历史估值底部，后续更受基本面影响。一批最优秀上市公司得益于宽松政策，一季报业绩有望率先改善，从而获得机构资金青睐，直至估值溢价。建议精选低估值高分红的金融地产及周期价值股龙头。