投身青岛国资失败，博天环境转投中山国资

7月23日，智慧财经网获悉，博天环境(603603.SH)拟向中山中汇投资集团有限公司(以下简称“中汇集团”)非公开发124,523,716股A股股票。

根据，2020年7月22日汇金聚合与中汇集团签署的《附条件生效的表决权委托及放弃协议》，汇金聚合将其持有公司10,376.9764万股股份(占上市公司股份总数的24.84%)对应的表决权不可撤销地全权委托给中汇集团行使，上述事项生效后，上市公司的控股股东变更为中汇集团，实际控制人变更为中山市国资委。

本次非公开发行构成关联交易。

公开资料显示，中汇集团定位为中山市城市公用事业产业的投资、建设和经营管理者，主营业务为对直接持有产权和授权持有产权以及委托管理的企业进行经营管理、对外投资。目前，中汇集团下属全资、控股一级子公司11家，主要业务涵盖城镇供水、污水处理、污泥处理、固废处理、农贸市场、环卫环保、工程建设、旅游酒店、水上客运、金融投资等领域。

本次非公开发行的目的

1、引入国有控股股东，提升公司的市场竞争能力和融资能力

截至预案公告之日，博天环境控股股东汇金聚合已与中汇集团签署了附条件生效的《表决权委托及放弃协议》，将其持有的上市公司103,769,764股股份(占上市公司股份总数的24.84%，简称“委托股份”)对应的表决权不可撤销地全权委托给中汇集团行使。上述表决权委托事项经国资主管部门等批准生效后，中汇集团将拥有博天环境103,769,764股股份(占上市公司总股本的24.84%)对应的表决权。另外，中汇集团拟通过大宗交易受让国投创新4,177,840股股份(占上市公司总股本的1%)，因此，大宗交易及表决权委托完成后，上市博天环境控股股东将变更为中汇集团，实际控制人将变更为中山市国资委。

通过本次非公开发行，中汇集团将进一步增加其直接持有公司股份的比例，进一步增强对公司的控制权。

中汇集团作为公司控股股东，可以协调其优质产业资源，充分发挥与公司业务发展的协同效应，提升公司在水处理领域的竞争优势，提升公司的融资能力，从而推动公司的长期健康稳定发展，提升公司质量和内在价值，有利于维护全体股东的合法利益。

2、有利于加强与中汇集团的战略协同效应，助力公司持续快速发展

(1)双方合作可以实现技术协同性

中汇集团下属水处理业务在市政水务的运营管理方面经验丰富，与博天环境的合作可以实现技术协同性，全面提升中汇集团的水处理领域核心能力，形成覆盖市政和工业的完整技术能力，提升技术与产品的转化和应用能力。

(2)双方合作可以实现业务协同性

中汇集团下属水处理业务聚焦于供水和市政污水领域，投资运营能力强，博天环境业务聚焦于工业与园区水处理，工程设计与建造能力强，并培育了膜装备、土壤与地下水修复的业务能力，双方具有业务协同性，能够形成从设计、建造到运营管理的全产业链。

3、满足公司未来业务发展的资金需求，助力公司持续和稳定的发展

公司围绕水处理业务开展主营业务，近年来，随着公司经营规模的扩大，并为更快更好地实现战略目标，公司需要在经营过程中持续投入人力、物力和财力，相对充足的资金是公司稳步发展的重要保障。

本次募集资金将有效满足公司经营规模扩大所带来的资金需求，增强公司总体竞争力，助力公司持续和稳定的发展。

4、优化财务结构，降低财务费用，提升盈利水平

近年来，随着博天环境业务规模的扩大，为满足资金需求，公司的财务负担也不断加重，面临较大的偿债压力和较高的利息支出。2017年末、2018年末及2019年末，博天环境合并报表口径下的资产负债率分别为78.01%、79.97%及86.14%。为满足发展的需要，博天环境拟通过本次非公开发行股票募集资金补充流动资金，缓解公司资金压力，改善公司资本结构，减少公司财务费用支出，提高公司的盈利水平。

值得一提的是，博天环境此前的易主对象是青岛国资。博天环境6月14日发布公告，公司收到控股股东汇金聚合及股东复星创富通知，复星创富拟向青岛融控转让其持有的公司总股本的比例不低于5%，转让价格以上市公司整体估值不超过36亿元为限，具体价格以双方最终协商确定为准。待上述股份转让完成过户后，汇金聚合同意将其所持有的上市公司20%股份的表决权全权委托给青岛融控行使。据博天环境公告，若股份转让和表决权委托实施完成后，青岛融控将拥有公司不低于25%的表决权，成为公司的控股股东，西海岸新区国资局将成为公司的实际控制人，公司的控股股东、实际控制人将发生变更。7月22日晚间，博天环境对前次控股权拟发生变更事项作出说明“各方尚未达成相关正式协议。经各方友好协商，一致同意终止本次控制权拟发生变更的事宜”。同时，博天环境表示，公司和青岛融控将在前期工作的基础上继续深入探讨在环保领域的产业合作。