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新三板退市深科达闯关科创板 应收账款金额及占比相对较大

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4月28日,智慧财经网讯,深圳市深科达智能装备股份有限公司(下称“深科达”)科创板IPO获上交所受理,安信证券担任保荐机构。

图片来源:上交所官网

深科达2014年11月11日挂牌新三板,2018年8月1日终止挂牌新三板。

公司是一家国内领先的智能装备与解决方案供应商,公司拥有完整的研发、生产、销售和服务体系,致力于为客户提供专业化、高性能的电子专用设备和系统解决方案。公司主要产品为平板显示器件生产设备,广泛应用于平板显示器件中显示模组、触控模组、指纹识别模组等相关组件的自动化组装和智能化检测,并向半导体封测、摄像头微组装和智能装备关键零部件等领域延伸。

图片来源:公司招股说明书

财务数据显示,深科达2017年、2018年、2019年营收分别为3.09亿元、4.55亿元、4.72亿元;同期对应的净利润分别为3724.00万元、4652.72万元、5273.92万元。

发行人适用《上市规则》第2.1.2条第(一)项之上市标准:预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

公司拟募资3.49亿元用于平板显示器件自动化专业设备生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金等。

深科达坦言公司存在以下风险:

(一)宏观经济周期波动的风险

公司所处行业为平板显示器件生产设备制造业,平板显示器件作为智能手机、

平板电脑、可穿戴电子设备、智能电视、车载显示器、工控显示器、商用显示电

子白板等智能终端设备的关键组件,其终端应用市场与宏观经济发展息息相关,

因此宏观经济的走势和景气程度及行业政策的调整将会通过产业链传导对公司

的经营产生影响。如境内外宏观经济形势出现较大的波动,将对公司的经营业绩

造成一定的影响。

(二)市场竞争风险

近年来,受益于智能手机、平板电脑、可穿戴电子设备、智能电视等新兴电子消费行业的飞速发展和全球平板显示产业向我国大规模的转移,国内平板显示行业快速扩张,带动平板显示器件生产设备的市场需求不断扩大,吸引了大量的国内外厂商进入本行业。国外厂商凭借其技术先发优势居于全球领先地位,国内厂商虽然起步晚,但凭借其优良的性价比和本土优势,发展迅速,随着行业内企业数量的增加,国内市场的竞争将日趋激烈。如公司不能及时强化设计研发能力、生产能力和市场开拓能力,将使公司在未来的市场竞争中处于不利地位,进而对业绩增长产生不利影响。

(三)经营业绩存在季节性波动的风险

公司客户主要为大型显示面板和模组生产企业,其设备采购通常遵循严格的预算管理制度,投资申请、审批主要集中在每年的第四季度,并于次年执行采购,次年下半年完成出货和设备验收。此外,智能手机等终端厂商的新品发布周期、排产计划、技术升级迭代与消费者偏好等因素也会带来面板和模组生产企业设备采购需求的变动,进而影响公司销售收入的波动。因此,客户订单的周期性和波动性导致公司收入存在比较明显的季节性波动。

(四)核心技术人员流失和技术失密风险

公司所处平板显示器件生产设备领域的技术研发具有多学科交叉的特点,对研发人员综合知识储备及运用能力均有较高要求。如公司主要研发人员无法或不愿留任公司,公司将面临无法及时找到合适人选加以替代的风险,或上述人员加盟竞争对手,将给公司带来技术研发迟缓或技术失密的风险,进而对公司的业务发展造成不利影响。

(五)研发能力未能匹配客户需求的风险

一方面,公司的下游应用行业主要为面板和模组生产等,该等行业具有技术密集、产品更新换代快、技术迭代频繁等特征;另一方面,公司的主要产品具有定制化和非标准化特征,将客户产品理念快速转化为设计方案和产品的研发能力是公司在行业竞争中胜出的关键。如果公司的设计研发能力和技术储备无法与下游行业的产品需求及技术创新速度相匹配,则公司将面临客户流失风险,进而会对公司的经营发展产生不利影响。

(六)应收账款风险

报告期各期末,公司应收账款分别为15,279.76万元、20,607.52万元和27,425.90万元,占资产总额的比例分别为30.99%、33.40%和38.65%,金额及占比相对较大。尽管公司应收账款的欠款单位主要为大型知名平板显示器件厂商或上市公司,发生坏账的可能性较小,且公司已按照相关会计政策对上述应收账款计提了信用减值准备,但仍不排除个别客户由于支付能力和信用恶化导致货款无法按期收回,从而对公司资金使用效率及经营业绩产生不利影响。

(七)新冠肺炎疫情对经营业绩的影响风险

受新型冠状病毒疫情影响,各地政府相继出台并严格执行关于延迟复工、限制物流、人员流动等疫情防控政策,在中央和各地积极有力的防控措施下,我国疫情已经得到有效控制,目前全国各地复工情况良好,国内疫情形势对公司的影响已得到有效缓解,但由于新型冠状病毒疫情导致全国各地春节假期后均采取了延期复工的措施,公司不同程度地受到延期开工以及产品流通不畅的影响。

此外,随着新型冠状病毒疫情在全球的蔓延,本次疫情对全球经济的影响逐步从生产端向需求端转移,通过产业链传导,可能会对公司的经营带来一定的负面影响,且由于目前全球疫情形势仍然复杂、严峻,对公司的整体影响尚难以准确预判。若本次新型冠状病毒疫情的影响在短期内不能得到控制,将会对公司未来业绩造成不利影响。

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