资本市场“躁动” 提前布局国企改革

周二(4日)收盘沪指大涨近4%，其中，受国企改革顶层设计方案将出消息刺激，国企改革概念股全线飘红，收涨4.92%，多股涨停板，如中粮地产、中粮生化、洛阳玻璃、国投新集等。

此前，国家发改委周一(3日)表示，国有企业改革系列配套文件基本形成。中国企业改革与发展研究会副会长李锦也透露，深改组第十五次会议之后，国企改革顶层设计方案有望推出。

可以看出，国企改革顶层设计方案渐行渐近，下半年国企改革将全面推进，成为经济增长的引擎。资本市场也摩拳擦掌，提前布局央企改革主题。

深改组十五次会议后发布

8月3日，发改委发布的《经济体制改革取得新进展》一文指出，今年是全面深化改革的关键之年。今年以来，企业改革取得积极进展，其中，国有企业改革系列配套文件基本形成。且改革在激发市场主体活力、促进经济平稳增长和提质增效升级方面发挥了重要作用。

据消息，“中央全面深化改革领导小组第十五次会议之后，国企改革顶层设计方案有望推出。”人民日报近日发表文章称，国企改革顶层设计行将出台。深改小组第十四次会议于今年7月1日结束。

就方案的内容，据人民日报报道，据业内人士透露，“目前的顶层设计方案包括了混合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容。”

就国企改革的意义，金融时报采访中国银行国际金融研究所宏观研究主管周景彤表示，“当前，加快推进国有企业改革正当其时。一方面，新常态下，创新驱动发展战略的推进需要国有企业进一步增强体制活力;另一方面，国有经济布局和结构不合理等问题还没有得到根本转变，制约着国有企业竞争力的提升。”

“做大”重回国企改革目标首位 央企整合预期强化

国企改革总体方案出台时机已经成熟，预计2015年下半年国资委将下发一揽子国企改革方案，国企改革进一步提速，而央企整合有望引起新一批震动。

关于国企改革的重点，据上证报道，一个值得注意的细节是，习近平总书记在考察时强调：“要坚持国有企业在国家发展中的重要地位不动摇，坚持把国有企业搞好、把国有企业做大做强做优不动摇。”这其中，“做大”被重新放在了第一位。

据了解，国企早期发展的目标一直是做大做强做优，后来随着形势的变化，不再强调单纯的做大规模，更加侧重发展质量，于是一度去掉了“做大”这个提法。如在2013年底召开的国资委年度工作会议上的提法是：“不断推进企业做强做优”，到了2014年底的国资委年度工作会议，口径微调变为“做强做优做大国有企业”，而在习总书记最新的表态中，“做大”又被重新放在了首位。

李锦解释称，“这与当前的改革局势密不可分。随着‘一带一路’以及央企‘走出去’等战略的提出，央企在规模和发言权上还存在差距，需要进一步提升，最有效的办法就是兼并重组。”

资本市场“躁动” 提前布局国企改革

受昨日消息刺激，周二开盘国企改革概念盘中走强，国投新集涨6.62%、洛阳玻璃涨5.74%、中粮地产涨5.66%、际华集团涨5.54%、中粮生化涨5.10%、中粮屯河涨4.11%、瑞泰科技涨3.85%。

而作为国企改革的排头兵，央企改革主题在今年上半年已出尽风头，在经历短期调整后，下半年或继续成为资本追逐的风口。主流机构普遍认为，央企改革将是下一阶段主题热点的重点配置方向。

中证报道，在这一背景下，公募基金也在行动，国泰基金即将推出国内第一只央企改革主动管理型股票基金，该基金已于8月3日正式发行。

机构认为，央企上市公司由于估值水平普遍较低，具有较高的安全边际，同时分红收益也普遍较高，因此是价值投资的较佳选择。

安信证券认为，6月中旬市场系统性大跌开始,国企改革的相关股票是最抗跌的品种,甚至在大跌的前半段还取得了绝对收益。下半年,随着国企改革顶层规划的落地,国企改革进程将加速,同时央企第二批试点名单也大概率快速落地,国企改革将成为下半年市场重点关注的大主题,近期重点关注央企的兼并重组。

高层近期密集发声 部署国企改革路线

5月5日召开的深改小组第12次会议提出了改革“三个有利”的标准，即对全局改革有利、对党和国家事业发展有利、对本系统本领域形成完善的体制机制有利;

6月5日召开的第13次会议审议通过了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》、《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》，为国企改革提供保障;

7月1日召开的第14次会议通过了《关于推动国有文化企业把社会效益放在首位、实现社会效益和经济效益相统一的指导意见》。

7月17日，国家主席习近平在吉林省长春市考察调研国企时就反复强调，国有企业是国民经济发展的中坚力量。“推进国有企业改革，要有利于国有资本保值增值，有利于提高国有经济竞争力，有利于放大国有资本功能。要紧扣关键领域做好改革谋划，蹄疾步稳往前走，不能在等待观望中错失改革良机、拖延改革进程。”

8月3日，发改委发布《经济体制改革取得新进展》一文，指出今年是全面深化改革的关键之年。今年以来，企业改革取得积极进展，其中，国有企业改革系列配套文件基本形成。

同时，地方已经在行动。除了正在酝酿的国企改革顶层设计方案外，目前已经有25个省份公布了国企改革方案，相关配套政策也已制定完成。

6月14日，“上海浦东国企改革18条”出炉，确定了优化国资布局、强化分类监管、实施大集团战略、进一步优化国企领导人员的管理和激励机制、国资委的“自我革命”等五大改革重点。7月23日，仪电电子揭晓重组方案，公司拟注入公司控股股东仪电集团智慧城市业务的核心资产。未来上市公司将成为仪电集团智慧城市核心战略实现的重要发展平台。同时，上海区县国资国企改革的步伐正在加快。

7月24日，广东国资委披露，国务院国资委调研组日前到粤调研改革情况，并表示广州在国资统一监管、规范董事会建设等方面均走在全国前列。此外，安徽、湖南、广西、江苏、重庆等地的国资国企改革也“全面开花”。