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TPG孙强:疫情之后,影响力投资是新力量

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疫情带来的长远影响,使股权投资中出现了新力量?

TPG中国区管理合伙人孙强认为,这股新力量便是影响力投资。什么是影响力投资?——即投资在实现社会价值的同时获取相应的资本回报。 在孙强看来,疫情之下,大家更加明白生命的脆弱,以及健康和环境的重要性。TPG一直倡导投资产生社会效应的企业,实现义利并举,并撬动更大的社会效应。

 中国面临着既要保持相对快速经济增长又要做好环保的挑战,对资本的需求非常大。而且,现在绝大多数产生社会效应的企业都还处在没有上市的发展阶段。孙强认为,私募股权与影响力投资非常匹配,并呼吁资本向善。“影响力是投资圈的一个新的趋势,从业者要响应时代的呼唤。”孙强如是说。

 以下为孙强发言实录节选,由投中网整理:

 由于疫情,我无法到现场,但我想跟大家分享一个话题:股权投资中的新力量——影响力投资。

 我现在是从香港连线,视频背景是青山绿水,这代表了影响力投资的投资方向之一:青山绿水,也是金山银山。

 疫情带来了逆全球化的影响,但同时,人与自然的关系变得更加紧密。由于大家不能离开香港,反而重新认识了香港的自然美,加强了大家的环保意识。

 疫情之下,人与健康的关系越来越强。病毒在肆虐,全球扩散,使我们防不胜防。大家更加明白了生命的脆弱,以及健康的重要性。

 同时,疫情也改变了政治和政策环境。

 国家发展(尤其是中国的发展)从重视数目、重视GDP到重视质量,同时加强调“绿色发展”。中国提出了碳达峰、碳中和的目标。气候领域成为中美利益一致的少数几个领域之一。

 环境和政策的变迁使中国面临巨大的挑战:既要发展,又要环保。发达国家是先完成了服务业的转型,再开始解决社会环境问题。但中国必须要做到“既要、又要”。这对资本投入需求巨大。

 怎样才能达到可持续发展?投资人能够做什么?

 近年来,TPG一直倡导并实践影响力投资。影响力投资,指的是在实现社会价值的同时获取相应的资本回报。

 影响力投资现在渐成主流。基金、保险公司、养老基金、大学捐赠基金、家族基金、企业和银行,日益强调ESG(关注企业环境Environment、社会Social和治理绩效Governance的投资理念)和社会价值。国内影响力投资仍在起步阶段,但近年来ESG和可持续发展已成为投资领域谈论的中心话题,许多投资机构开始将社会效应作为投资价值的评价指标。

 私募投资与影响力投资非常匹配。绝大多数产生社会效应的企业都还处在没有上市的发展阶段,需要长期、耐心,能够承担风险的资金投资。私募股权投资在这个方面能够发挥作用。

 TPG是影响力投资的创新和领军机构。早在2016年之前,我们就花了很长时间研究影响力投资。2016年TPG成立了全球规模最大的影响力投资基金The Rise Fund(睿思基金)。现在,这支基金的总资产管理规模已经超过50亿美元。

 我们还制定了一套把影响力转化为货币金额的公式,称之为IMM(影响力倍数)。这个公式能量化测算社会影响力,并让第三方审计。

 到目前为止,TPG已经在中国投了4个影响力项目:在线美育平台美术宝教育、助农企业中和农信、互联网金融公司度小满以及Green Monday(绿客盟集团)。

 Green Monday是个很有意思的企业。两三年前洛克菲勒夫妇到香港访问,我在午餐会上认识他们。当时我们在香港的一家餐厅里吃饭,吃的全是素食——其实是植物肉做的汉堡包、小笼包、炸酱面以及其它素的芝士和鸡蛋。印象很深,从那之后我一直与Green Monday保持接触。

 Green Monday研发推广销售的植物蛋白食品适合亚洲人的口味。美国也有植物肉公司,开始做的都是植物牛肉,但是Green Monday开拓始于于香港,研制出了植物基猪肉,现在开始在麦当劳、星巴克、肯德基、天猫、京东等渠道向消费者销售推广。在上海,Green Monday去年开了餐厅,就在来福士广场。

 Green Monday的创新是把吃植物基食品年轻化、时尚化、使命化,得到了很多名人、政客、商界人士的支持和认可。他们的产品能够帮助减低排放。我们都知道,养猪养牛产生的排放是比较大的,甚至超过了工业排放。同时,Green Monday的产品低脂肪、低胆固醇、热量低、高纤维,有利于健康。

 现在,Green Monday的产品已经进入约20个国家和地区,产品销量持续上升,利润率稳定。这是义利并举的影响力投资的极好案例。

 我再谈一下气候话题。我们必须靠技术创新、模式创新才能逆转全球变暖和污染的问题。今年初TPG设立了气候基金,联合发起人是美国前财政部长、高盛前董事长保尔森先生和TPG的创始人Jim Coulter先生。基金将与世界知名跨国公司和投资机构合作,投资再生能源、绿色农业、脱碳交通等行业。气候基金也引入了量化的测算机制,科学地指导投资决策,衡量产生的社会效应和减碳效应。

 相对于人类面临的社会和环境方面的挑战,TPG所作的只是沧海一粟,需要得到政府和各行各业机构、个人的支持,尤其是私募股权行业的踊跃参与。疫情之下,社会更加需要“向善的资本”,我们从业者应该响应时代的呼唤,更多地投入影响力投资。

2021年5月12日-14日,由投中信息和投中网主办的“第15届中国投资年会·年度峰会”在上海外滩W酒店举办。更多峰会内容可点击(年会直播)查看。

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