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【研报掘金】RCS望成5G首个大规模落地应用 关注RCS解决方案供应商

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2020年4月8日,中国移动、中国电信、中国联通联合举行线上发布会,共同发布《5G消息白皮书》。华为4月10日计划打通FirstCall,6月支持5G消息商用。同时,中兴通讯也表示打通5G消息的Firstcall,预计6月底推出正式商用。苹果iOS 14也将推出无需下载安装的快应用模式,加入快应用生态的“无限战争”。

随着三大运营商合力推进5G消息,相关终端厂商的配合,RCS有望成为5G首个大规模落地的应用。机构认为5G消息生态系统中,运营商、行业客户、终端厂商、个人用户,以及相关联的AI、SDK技术提供商,均有望在5G消息服务过程中获益。

核心逻辑

1、经历近三十年发展,短信市场已切换至以企业短信为主,仍方兴未艾。自1992年第一条短信成功发送至今,短信经历了近30年的发展史,目前正在发展到第二阶段,以企业短信为主。以中国市场为例,从2010年至2019年,移动短信综合复合增速为2.6%,2019年全年合计发送10415亿条,日均发送量为28.5亿条,其中企业短信部分,从2010至有数据可寻的2017年,企业短信的复合增速为9.5%,占比从2010年的39%提升到2017年80%。短信市场已切换至以企业短信为主,仍在持续增长。

2、RCS将是5G时代新消息,将大有作为。从短信产品演进来看,过去经历了SMS、EMS和MMS阶段,主要承载的内容以文本、简单的视频和图片为主。而5G时代将是视频内容大时代,将是万物交互时代,随着5G时代的到来,普通文字版的企业短信已经不能满足用户的通信需求,富媒体信息通信呼之欲出。全球通讯行业协会GSMA最早在2007年提出RCS标准并开发,本次三大运营商提出的白皮书,是符合GSMA提出的标准,可以通过一个统一的标准(RCSUniversalProfile),在不同的手机品牌、Android版本、信号制式(5G、4G或3G),以及不同运营商之间自由地传递。

3、RCS富信功能丰富,针对B2C服务,有望面向场景化流量入口打开全新蓝海市场。RCSChat的信道也是基于互联网的,支持图片、音频、视频、链接预览、深度链接等;在2017年,行业就提出了MaaP(MessagingasaPlatform,消息即平台)的概念,使用户可以在消息窗口内完成搜索、交互、支付等一站式业务体验,使得商户在RCS信息上不仅可以借助RCS的高级消息传送功能满足商户与用户的交流,还可以利用基于自身构建的平台聚合商户,并由商户自主为用户提供智能的个性化服务。此外,由于RCS消息具有天然的强触达性及用户阅读的刚性需求,因此能更好地作为快应用的入口,也因此得到快应用的充分重视,同时快应用也有望助力RCS富信进一步打开2B的场景化市场。

4、量价齐升的市场,解决方案供应商是产业链关键受益方。考虑RCS富信的产品力及效果,预计RCS富信将助力移动消息市场重新回到量价齐升的发展趋势,预测2020-2022年全国移动消息的收入规模有望加速增长至469、579和735亿元。纵观完整的RCS消息产业链,在具备强toB属性的背景下,解决方案供应商将会是RCS产业链中的关键环节,将成为RCS产业能否成功开拓更大市场规模的重要角色。

利好公司

天风证券建议关注RCS解决方案供应商,包括梦网集团、中嘉博创、吴通控股、银之杰、北纬通信等。

山西证券指出,随着5G规模化商用,RCS有望颠覆APP类应用,市场潜力巨大;看好战略布局RCS业务的龙头厂商,重点关注梦网集团、神州泰岳、佳都科技等。

华金证券指出,建议关注5G消息的相关核心厂商中国联通、中嘉博创、吴通控股、梦网集团、天源迪科

安信证券指出,RCS相对其他快应用分发方式拥有显著的优势,有望成为快应用最佳的分发入口,这也是其最大商业价值所在,继续首推梦网集团(RCS业务已在华为手机上应用)、建议关注神州泰岳、银之杰、中嘉博创、吴通控股等。

本文内容精选自以下研报:

安信证券《计算机行业:苹果为何加入战团?RCS+快应用将颠覆App》

招商证券《RCS富媒体消息的内涵、应用和产业链解构》

川财证券《通信行业周报:三大运营商齐推RCS,关注信息消费新场景》

天风证券《通信:RCS,5G时代的第一个应用》

山西证券《计算机行业周报:三大运营商助力,RCS加速落地》

华金证券《通信行业动态分析:RCS升级5G消息,开放生态多方受益》

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