新基建助力产业发展，IDC行业投资有望持续提升

当前5G商用拉开帷幕，5G新应用、人工智能、自动驾驶等有望助力云计算迎来第二轮成长。此外，近年来IDC下游环节竞争格局的再平衡有望推动相关厂商加大对于基础设施的投入。

华泰证券认为，IDC 作为云计算的上游环节具有9~12个月的建设周期，2020年开始国内IDC 行业投资有望持续提升。近期，新基建的提出，有望推动行业“供给侧改革”，优势有望向头部企业集中。

IDC的发展将逐渐走向绿色化、模块化、定制化，并带来产业新机遇。绿色化将推动供电架构以及新一代液冷技术的发展，新的电源以及新的制冷设备有望出现。模块化驱动下，微模块数据中心有望带来数据中心建设新模式。定制化以降低TCO为出发点，将成为数据中心设施设备的发展方向。

华泰证券指出，零售型和定制型是IDC行业的两种主流模式，未来需求结构向云厂商和互联网公司集中的背景下，定制型IDC的需求有望提升，成本控制能力、高效的运维能力越发显得重要。目前，国内IDC行业存在三种发展路径，分别为以利润为中心的稳健发展型、以核心资源为中心的资源协同型、以现金流为中心的快速扩张型，三种方式都有其发展潜力。

该机构表示，在新基建的推动下，IDC行业有望迎来内生动力（云计算）和外部驱动力（产业政策）的共振。零售型业务和定制型业务长期来看皆具备发展潜力，不同公司基于各自禀赋有望走出自己的最佳成长路径。重点推荐：数据港、光环新网、奥飞数据；建议关注：宝信软件等。