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再见金融科技 您好Techfin

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关于COVID-19危机引发的变化是短期还是长期的,以及在多大程度上这些变化,我们将进行非常有趣的讨论(目前,我正在许多不同的背景下进行讨论)。加速现有趋势(我认为主要是趋势)或该行业的新方向。我的好朋友罗恩·舍夫林(RonShevlin)在《福布斯》(Forbes)上发表了一篇精彩文章,强调了战略变革的一个要素,他说:“新常态标志着金融科技试验的终结。”他继续指出,有些苛刻的是,银行利用金融科技合作伙伴关系一种说服自己正在创新的方法,而不是实际进行任何变革性的方法。

我同意罗恩。无论如何,他对这类事情大体上是正确的,但在这种情况下,他的见识见解阐明了我自己的一个更普遍的观点。几年前,我为银行管理层举办了一些有关技术对业务影响的研讨会。为了建立一个叙事来帮助高管制定战略方法,我说过,我认为“金融科技时代”将持续到2020年,届时它将被取代为核心范式。我的预测是,我们将离开金融科技时代,进入开放银行时代。签证V斥资数十亿美元收购Plaid和Mastercard嘛我认为,购买Fincity会说我是对的。该病毒可能加速了两个时代之间的过渡,但无论如何它正在到来。

金融服务在四年时代中发展。

在开放银行时代,金融科技不会消失,但它们将以不同的方式进行创新和运营。他们不需要与现有企业合作,因为他们可以使用开放式银行基础结构来访问银行拥有的客户数据,并且应该通过使用标准接口来降低其市场成本。这意味着金融科技公司将能够专注于客户旅程和用户体验,以将新产品和服务推向市场。

那么,银行应该关注什么呢?好吧,为一件事提供可用的基础结构。我最近在听有关开放式银行的techUK网络研讨会,并且听到统计数据表明,英国开放式银行基础设施上的API调用已完成98.5%。这令人震惊,远低于提供有价值的“覆盖”服务所需的服务水平。尽管如此,覆盖服务是前进的道路,这是真正的挑战将来自的地方。我在《经济学人》杂志中说(“即插即用”,2019年11月21日),当谈到银行产品(例如通过银行销售人员分发的贷款和抵押产品)时,金融服务产品受到严格的监管(应该如此),这使它们对BigTech毫无吸引力。但是,另一方面,技术人员很容易分配这些产品。这是一场迫在眉睫的战斗,但真正的挑战者是高科技企业而不是金融科技企业。

术语中断。Techfins是嵌入金融服务以使自己的产品更具吸引力,但其商业模式不取决于这些金融服务利润率的技术公司(如《经济学人》文章所述:“亚马逊希望内部付款,以便用户永远不会离开其应用”。金融科技公司是指嵌入技术以使自己的产品更具吸引力的公司,其商业模式取决于这些金融产品的利润率(例如Transferwise)。

例如,技术人员非常乐意拥有银行,以解决随之而来的所有合规难题而进行无聊,昂贵和冒险的工作。如图所示,BigTech想要的是业务的分销方面。他们没有遗留的基础设施(例如分支机构),因此其成本较低,金融服务的提供将使客户保持在其低成本生态系统中。如果您使用Google高格支票帐户和Google付款后,Google会非常准确地显示您的财务状况。确实非常准确。

三种银行策略:传统,平台和聚合器。

这里的商业模式很明确。BigTech想要的不是您的钱(无论如何,支付的利润都在下降),而是您的数据。就像大技术使生态系统无法竞争一样,它可以交叉补贴(数据和资金)其金融服务产品,以提高竞争壁垒,以至于没有新来者能够花足够的钱来吸引人。如果您想以这种策略为例,请查看Google为“GooglePay”添加“商户按钮”的计划。这些功能的作用类似于微信的“小程序”,用于获取出租车,预订机票,玩游戏,管理积分以及消费者无需离开钱包应用程序即可使用的数千种其他应用程序,从而使该应用程序成为一体生活的方方面面

(这就是为什么监管机构应将重点放在围绕数据的竞争政策上,作为在开放银行时代增加净福利的一种机制,我将在以后的文章中再次谈到这一主题。)

这就是为什么当人们谈论“挑战者”时,我认为他们应该谈论微软微软不是Monzo。挑战者银行就是银行。尽管他们或现有企业都在自己的技术上投入了大量资金,但它们都没有改变金融服务业。顺便说一下,这并不是一个激进的观点。世界经济论坛指出,大技术对银行的威胁要比几年前的金融技术更大。但是,我认为,当银行和金融科技计划出路时,它应该成为战略重点。当前的情况,并再次查看其长期发展方向。

如果BigTech接管了消费者关系,那么银行最终将不得不放弃保证金,但更为严重的是,他们最终将不得不放弃数据。国家经济研究局的一篇论文(Brunnermeier,James等人,2019年)包含简洁的解释,说明在谈论平台接管付款(例如Facebook及其Libra货币)时为什么如此重要,从而导致了哪些银行无法不购买就监视交易数据。隐含的业务模型(其中交易数据不像传统银行业务那样用于评估信用度或管理风险,而是监视消费者的偏好和行为),只会加剧BigTech接管付款的压力(大多数客户与银行的互动)以及金钱。

正如Accel的AndreiBrasoveanu所说,如果BigTech掌握了金融服务业务的分销方,那么金融服务产品的制造商将是“公用事业,提供低利润的金融业务”。好吧,那是幸运的。不幸的人将在合并和关闭的浪潮中被淘汰,因为选择在社交媒体应用程序中获得汽车贷款的消费者既不会知道也不会在意哪家银行实际在提供信贷。

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