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比特币如何从DeFi令牌泡沫破裂中看到意外的推动力

浏览次数:871 分类:区块链

 

最近几周,去中心化金融(俗称“DeFi”)已成为加密货币行业的流行语。将金融服务迁移到去中心化平台已被许多人视为加密货币(特别是以太坊)的杀手级用例。

DappRadar的传播总监乔恩·乔丹(JonJordan)在去年年底的一次采访中说:“DeFi当然是吸引大量价值的第一类dapp…是的,DeFi是以太坊上的第一个杀手级dapp。”

根据数据提供商DeFiPulse的数据,锁定在DeFi应用程序中的令牌的累计价值已从6月15日的10亿美元激增至6月26日的16.5亿美元,在11天中增长了65%。

同时,与此加密货币行业相关的代币价格已经快速增长。

加密货币分析师TahaZafar在6月18日分享了下表,显示了比特币与DeFi令牌(如Aave(LEND),KyberNetwork(KNC)和Maker(MKR))相比的性能。

数据表明,尽管比特币在过去三个月中上涨了80%,但DeFi令牌的表现甚至更好,在同一时间范围内的性能超过100%。

在过去90天内,以比特币和DeFi为重点的代币。截至6月18日的最新数据。

在过去90天内,以比特币和DeFi为重点的代币。截至6月18日的最新数据。图片来自分析师TAHAZAFAR(@TAHA_ZAFAR12)

尽管DeFi仍在流行,但分析师预计,一旦该加密货币市场部分经过必要的修正,比特币将经历反弹。

DeFi如何提升比特币

从三月份的低点飙升超过150%之后,比特币一直停滞在9,000美元左右。自5月初以来,领先的加密货币一直在从8,500美元到10,000美元的窄幅区间内交易,几乎没有偏离这些水平。

即使在今天(6月26日),CoinMarketCap报告称,前100强中表现最好的十种加密货币中有六种关注DeFi。

然而,这些代币的反弹程度越高,一旦DeFi进行修正,比特币就可以获得更多。

加密货币咨询和投资基金SpartanGroup的合伙人KelvinKoh在6月9日观察到,一旦“较小的山寨币”的估值达到投资者认为的泡沫,比特币将经历强劲的资本流入。Koh谈到了MKR,LEND等代币的实力以及它们的同时代人时说:

“在过去的4-5周内,我们已经看到许多较小的山寨币(特别是DeFi币)出现了重大的重新评级,而BTC一直在区间范围内。在某些时候,这些替代品的估值将开始显得泡沫状,资金将流回BTC。”

一位匿名的比特币交易员回应了这一评论,他说以太坊和比特币可能会在“它”(指最近的DeFi泡沫)“全部崩溃”时看到一个“小泵”。

这种观点基于这样一个事实,即大多数较小的山寨币都是与比特币或以太坊而不是美元交易。这意味着如果交易者想实现他们在山寨币上获得的未实现利润,他们将需要收购比特币和/或以太坊。

数据网站DeFiMarketCap指出,所有DeFi代币的累计价值现在已经超过65亿美元,这些代币回撤甚至10-20%可能相当于流入比特币和以太坊的数百万美元资本。

等待冒泡的泡沫

DeFi最近的增长在很大程度上可以归因于两个趋势:加密交易所Coinbase对基于区块链的金融项目的支持,以及两个新的DeFi硬币的发行,Compound(COMP)和Balancer(BAL)。

6月10日,Coinbase透露它正在研究支持18种加密货币。尽管该公司每几个月执行一次,但是这次,交易所识别出的相当大一部分代币都是以DeFi为中心的。Coinbase在6月10日提到的LEND,Bancor(BNT),COMP,KeepNetwork(KEEP),Ren(REN)和Synthetix(SNX)要么主要集中于要么完全集中于实现分散化融资。

虽然交易所仍在评估是否应添加代币,但自宣布以来,上述七个代币均经历了反弹。仅在公告当天,其中一些硬币就上涨了10%。

这些代币受益于俗称的“Coinbase效应”,而交易所提到的代币由于在Coinbase上的上市而暂时兴旺,通常会导致采用率提高。

在Coinbase为DeFi提供支持后不久,基于以太坊的金融协议Compound和Balancer分别公开发布了各自的本机令牌COMP和BAL。

这些投机活动产生了数亿美元的价值,因为投机者迅速将钱投向这些代币及其各自的协议。

贯穿这两个趋势的一个主题是,DeFi的增长可能不是可持续的。

一旦炒作消失,在Coinbase上列出或提及的代币通常会撤回。此外,许多人预计化合物和平衡器泡沫最终会缩小。

市场研究公司WeissRatings的加密货币部门WeissCryptoRatings写道,DeFi在整个行业中的增长“可笑”:

“DeFi是目前加密技术中最令人兴奋的事情之一,但是该行业将与其他市场脱钩的想法太可笑了。最终,躁狂症将结束,DeFi将与其他市场保持一致。”

然而,何时进行校正以及该细分市场跌落的幅度还有待观察。

DeFi的下一步是什么?

向后退一步,去中心化的金融面临着长期的障碍,一旦遇到障碍,这可能会加剧即将到来的调整。

MulticoinCapital的KyleSamani最近辩称,DeFi正在降低“无形的渐近线”,这是以太坊当前工作方式的副产品。他认为:

“您只是无法为POW链上的许多用户建立全球规模的交易系统。就是行不通。高延迟–>各种负面的二阶效应。因此,我认为,在解决核心延迟问题之前,就以ETH(而非美元)衡量的DeFi而言,目前已经接近稳定期。”

该评论是针对以太坊的〜13秒的阻止时间,该评论禁止区块链开发人员构建类似于华尔街金融工具和产品的去中心化应用程序。

萨玛尼补充说,加密货币还存在缺乏法定收费坡道和高交易费的问题,这会延缓采用速度。

分析师预计,随着估值被高估以及用户面临延迟问题,以太坊新兴的DeFi行业将得到纠正。反过来,随着这些被高估的山寨币的资本返回到加密货币部门的“储备资产”,比特币和以太坊可能会反弹。

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